Korte nieuwsflash op de voorpagina
Voor bedrijven is het interessant om schulden te hebben omdat je via die weg meer rendement op eigen vermogen kan maken.
Schulden zijn dus niet erg. Maar… te veel schulden is wel erg, want dan wordt het weer een probleem en geen voordeel.
De vraag is dus, tot waar is het gezond voor een bedrijf en hoe kan je als belegger daar achter komen?
Er is een indicator waar je naar kan kijken. Dat is de Net-Debt-to-Equity ratio. De afkorting is D/E.
De ratio vergelijkt de schulden met bezittingen.
Nu is iedere belegger anders en binnen sectoren wordt er ook wel anders naar gekeken maar een D/E van onder de 2,5 wordt over het algemeen prima gevonden.
Degelijke beleggers zullen mogelijk liever naar aandelen kijken met een getal onder de 2.
TSLA zit op 0,9
Ford op 4,62
Microsoft op 1,12
Apple op 4,2
Pinterest op 0,15
Ik vind dat verrassende uitkomsten! Dat heeft alles te maken met beurswaarderingen. Een bedrijf als Pinterest was heel populair en heeft tegen enorm hoge waarderingen aandelen weten uit te zetten. De koers van het aandeel is de laatste maanden van 90 naar onder de 20 gedaald. Die lage D/E heeft dus niet kunnen beschermen tegen een enorme afwaardering. Pinterest heeft als bedrijf 2,68 miljard in kas en heeft slechts 202 miljoen aan schulden.
Apple is wat mij betreft ook een verrassing. Het bedrijf zet enorm veel om, maar heeft ondertussen ook een enorme schuld opgebouwd. Apple heeft bijvoorbeeld 51 miljard cash in de onderneming. Een enorm bedrag, maar ondertussen staat daar ook al 120 miljard aan schulden tegenover. Dat is toch meer dan gezond lijkt te zijn. De koers van het aandeel Apple daalde de laatste tijd van 180 naar nu onder de 145 dollar.
Het is dus niet zo dat je voor je beleggingsbeslissingen kan varen op de D/E. Toch is het een ratio die je snel kan laten inzien hoe het bedrijf er qua schulden bij staat. Apple bijvoorbeeld moet er toch op gaan letten dat het niet uit de hand gaat lopen. Een keer een flinke tegenvaller kan er hard in hakken.
Met FinancialStockdata.com kan je heel makkelijk bedrijven vergelijken. In mijn geval deed ik dat met Tesla en Ford en Microsoft en Apple.
Als je op Financialstockdata.com de code ‘beursbox‘ invult, kan je deze service een maand lang gratis gebruiken!
Bij Neo Finance hebben ze vrij recent de grondslag voor hun leningwaarderingen veranderd. Lees versoepeld.
Daarmee is de rente fors lager geworden, maar zie ik ook dat leningen die vroeger een C waardering kregen nu aan hoge rente A lening zijn geworden.
Dat voelt niet goed.
Ik ben daarom strenger op de leningen geworden en ik merk nu dat anderen dat blijkbaar ook zijn.
Er staan nu veel leningen open en Neo Finance krijgt ze niet makkelijk gevuld.
Bijna alles is nu A lening.
Na 48 uur mag de institutionele belegger naast de eerste 50% ook een extra 30% van de lening oppakken.
Van mij mag die belegger dat. Ik hoef veel van die leningen tegen die lage rente niet in mijn portefeuille.
Gisteren zag ik dat ik maar liefst 400 euro cash had staan.
Er waren een paar leningen vervroegd afgelost en ik had weinig automatische verstrekkingen.
De kans bestaat dat dit vaker gaat gebeuren.
Ik ben daarom gaan kijken naar de zakelijke leningen en vond er drie waar ik wel degelijk tegen een aantrekkelijke rente in wilde investeren.
In de VS is de huursubsidie naar aanleiding van Corona verlopen.
Veel van mijn huurders hebben er gebruik van gemaakt terwijl ze in feite wel in staat waren zelf de huur te betalen. Ze hebben dus twee jaar lang ‘ruim’ kunnen leven. Hun inkomen kwam vaak volledig of grotendeels binnen, ze zaten door de beperkingen veel thuis en ze kregen ruimhartige cheques van de overheid.
Het leven was (financieel) goed, ondanks de Corona beperkingen.
Maar, het feest is nu over.
Ze moeten weer gaan werken. Er is werk zat, maar velen zijn weigerachtig om de oude (rot)baan weer op te pakken.
Massaal betalen ze daarom de huur niet meer en van mijn 31 huizen ben ik nu bezig om 10 huurders uit te zetten. Vandaag is er weer een rechtszaak en zo gaat dat de komende maand meerdere keren per week gebeuren.
Ik heb er geen geduld meer mee. In 2021 moest ik definitief 55.000 dollar afschrijven vanwege slechte huurders en nu staan ze samen in 2022 al weer voor bijna 20.000 rood. Dat is in nog geen anderhalf jaar 75.000 dollar aan inkomen die ik op mijn buik kan schrijven.
Ook voor mij houdt het een keer op met lief en aardig naar de huurders zijn.
Ik wil de wanbetalers er nu allemaal uit hebben. Ik ben ze helemaal zat. Er zijn gegadigden zat op de markt.
Nu moet je weten, mensen die uitgezet zijn kunnen voorlopig niet opnieuw bij de overheid aankloppen voor hulp. Wordt je dus uitgezet, dan is de kans groot dat je dakloos raakt. Immers, geen verhuurder wil je hebben.
De druk is dus bij een ingezette rechtszaak heel hoog om alsnog wel te betalen. Toch zie ik vaak dat ze liever vertrekken om dan hun duizenden dollar aan achterstand niet hoeven in te lopen. Dat dakloos raken of illegaal bij familie intrekken nemen ze dan voor lief.
Ik kan er wel een zaak van maken om dat geld alsnog te krijgen, maar de kosten wegen niet tegen de baten op. Daarbij, van een vrijwel kale kip valt weinig te plukken. Ze leven van dag tot dag en sparen is een werkwoord dat ze nooit begrepen hebben.
- Gisteren heb ik de vijfde video over FinancialStockdata.com online gezet. We laten daarin zien hoe je een watchlist kan maken en hoe je jezelf mailtjes kan laten sturen als zich bepaalde gebeurtenissen voordoen. Kijk hier. Door de code ‘beursbox’ te gebruiken kan je deze service aan maand lang gratis gebruiken!
- Neo Finance heeft een extra aandeelhouders vergadering uitgeschreven. Ze willen hun beleid en hun aandelenbonussen beter gaan regelen. Nu ik aandeelhouder van het bedrijf ben, mag ik daar over meestemmen.
- Flitsbezorger Getir ontslaat wereldwijd 4.480 bezorgers. Het bedrijf gaat ook minder kortingen geven en minder uitgeven aan marketing. Het is een noodzakelijke ingreep omdat inflatie en slechtere economische uitzichten al een impact op het bedrijf hebben.
- Veel talenten uit Hong Kong verlaten de stad. In 2020 ging het om 93.000 personen. In 2021 waren het 23.000 personen. De meesten gaan naar Singapore, maar ook Canada en het VK zijn vaak eindbestemming.
- In de VS loopt het aantal huizen dat te koop staat flink op. Het lijkt er op dat meer huizenbezitters nog net willen profiteren van de goede huizenmarkt. Zeker interessant als je je tweede huis verkoopt.
- China begint de economische pijn te voelen. Sommige economen zijn van mening dat de huidige economische problemen groter zijn dan die van begin 2020 toen Covid ineens toesloeg en de wereld dicht ging. Met name de vastgoedmarkt in China is een enorm probleem. Via een video conference werden beleidmakers aangemoedigd harder te werken aan economisch herstel. Dit was overigens mogelijk de grootste videoconference ooit.
- Taiwan heeft in tien Chinese bedrijven op het eiland invallen gedaan. Ze beschuldigen de bedrijven er van dat ze actief jagen op werknemers met veel kennis over het maken van chips. Taiwan is huiverig voor deze werving omdat het haar voorsprong op de Chip markt niet aan China wil verliezen.d
Het aandeel Ford stond begin dit jaar nog rond de 25 dollar per stuk. De huidige koers geeft het bedrijf een waarde van slechts 50 miljard.
Deze week werd 12,5 bereikt. Een halvering van de waarde in een kwartaal tijd.
Hoe komt dat?
Voor ik dat ga beantwoorden, is het goed eerst te kijken naar andere fabrikanten. Immers, is het een Ford probleem, of is het een sector probleem?
Het aandeel Volkswagen (waarde 116 miljard) stond eerder dit jaar 31,5 en nu nog geen 20. Ook hier is sprake van een halvering als we kijken naar de koers over de laatste 12 maanden.
De grootste autofabrikant als we kijken naar beurswaardering is Tesla. (677 miljard) Ook dat aandeel halveerde min of meer. De koers was 3 januari 1.200 en nu net boven de 650.
Nu we deze drie aandelen hebben, is het duidelijk dat het dus niet aan Ford ligt.
Maar wat opmerkelijk is, is dat Tesla 11,5x meer waard is dan Ford.
De omzet van Ford is 134 miljard.
De omzet van Tesla is 62 miljard.
Kijken we dus naar beurswaarde ten opzichte van de omzet, dan is Tesla 23x hoger gewaardeerd dan Ford.
Ik heb tegenwoordig ook de service van Financialstockdata.com
Ford heeft daar een altman-Z score van 1,26. Dat is geen beste notering. Puur naar de cijfers gekeken is het financieel gezien zeer scherp aan de wind aan het zeilen.
Tesla staat er juist extreem goed voor. Er is geld genoeg in kas. De Altman-Z score is 14,93.
Hoe komt dat?
Heel simpel, Tesla heeft door haar enorm hoge beurswaardering zeer gunstig aandelen kunnen uitgeven en verkreeg dus dankzij beleggers een enorm mooie kaspositie.
Ford had die weelde niet en heeft al heel lang te maken met een zeer zwakke aandelenprestatie.
Zo kan dus de waardering van een aandeel op de beurs het succes van een onderneming maken of breken. Toch iets om over na te denken. Je kan zeggen van Elon Musk wat je wilt, maar hij zorgde wel voor die extreem hoge waardering op de beurs.
Daar vaart Tesla wel bij.
Ook als we naar Piotroski kijken, doet Tesla het met een 7 heel goed. Hoogst mogelijke score is 9.
Ford haalt daar een 5. Niet extreem slecht, maar het spreekt ook niet echt aan.
Wat Ford dus mist, is niet zo zeer betere auto’s. Ze verkopen zat auto’s en hebben een dubbel zo hoge omzet als dat Tesla heeft. Wat Ford mist, is de aansprekende CEO. Weet u wie de CEO van Ford is?
Ook Ford had ooit zo’n spraakmakende (foute) CEO. Ook Ford was toen de beurslieveling.
Het fenomeen van de bekende en populaire CEO is dus niet nieuw. Ford en Volkswagen en heel veel andere autofabrikanten zouden beter af zijn met een kei op het gebied van Social Media als CEO. Misschien zou het zelfs beter zijn daar een puppit neer te zetten, puur voor de show, terwijl de belangrijke besluiten komen van een raad van wijzen mensen binnen de top van het concern. De clown mag de besluiten dan aan de wereld kenbaar maken.
Zoiets is beter voor het bedrijf, want beleggers willen show, spanning en sensatie en dat brengt Elon Musk voor Tesla.
Dat hij de wet overtreedt, zicht opdringt aan vrouwen, zich misdraagt op Social Media… Het maakt niet zo veel uit. Zolang bij maar niet de gevangenis in draait is het voor beleggers prima. Ze betalen graag 23 keer meer voor een bedrijf met zo’n CEO.
Overigens… Als ik in FinancialStockData.com kijk naar de kosten ten opzichte van de omzet, dan valt op dat Ford heel veel meer geld nodig heeft voor de omzet. Tesla heeft 45 miljard nodig, terwijl Ford voor de dubbele omzet 114 miljard aan kosten heeft. Dat zal mede te maken hebben met het feit dat Ford veel hogere pensioenkosten voor haar medewerkers heeft. Ook dat is namelijk een nadeel voor een oud bedrijf. Bij Tesla gaat, bij wijze van spreken, de eerste medewerker pas over 25 jaar met pensioen.
Operationeel is het zo dat Ford haar dubbele opzet goedkoper weet te realiseren. De kosten van Ford lopen hier terug, terwijl die van Tesla aan het oplopen zijn.
Ford moet 6,5 miljard aan rente op leningen betalen, terwijl Tesla dankzij haar ruime kaspositie vrijwel geen schulden heeft.
Je moet maar eens kijken in FinancialStockData.com welke leuke vergelijkingen je kan maken. Erg interessant!
Gebruik kortingcode ‘beursbox‘ bij je aanmelding! Je krijgt dan 30 dagen gratis toegang.
Morgenmiddag is hier op kantoor een presentatie van Daytrader Aloys Mattijssen. Een belegger die wel heel erg ver afstaat van mijn visie op beleggen.
Immers, Aloys zit liefst minder dan 10 minuten in een positie.
Dat terwijl ik sommige aandelen al meer dan 20 jaar in mijn bezit heb.
Ik heb bijvoorbeeld deze week op de eerste voorzichtige positieve technische indicatoren ook weer aandelen in de uraniumsector gekocht. Mijn intentie is om die vooral enige tijd vast te houden.
Nu was ik drie maanden geleden ook niet zo strak in de leer. Ik nam namelijk toch op mijn positie in CCJ winst. Ik verkocht maar liefst 75% van mijn aandelen CCJ. Het was tot dat moment mijn grootste positie in de portefeuille.
Als lange termijn belegger moet je natuurlijk gaan zitten traden!
Dat is gewoon niet slim. Het pakte goed uit voor me, want ik verkocht rond de 30 en ik kocht op net boven de 23. Dit had echter ook dramatisch voor me af kunnen lopen als de koersen wel van me weg waren gelopen.
Mijn visie is dat uranium interessant gaat worden de komende jaren en dat bepaalde bedrijven daar van gaan profiteren. Als je die visie hebt, dan is het niet verstandig te gaan traden door maar liefst 75% van je aandelen te verkopen omdat je even winst wilt nemen en cash wilt zitten.
Die problemen heeft Aloys niet. Die hoeft slechts te bepalen met welke omvang hij zijn volgende positie oppakt. De omvang van zijn positie en de hefboom bepalen dan zijn risico en eventuele winst of verlies.
Na tien minuten is alles weer glad en dus cash.
Ideaal voor kleine vermogens, maar net zo goed in te zetten met posities van letterlijk tonnen. In de wereld van de grote beleggers ben je dan nog altijd een dwerg waar niemand wakker van ligt.
Kom je morgen naar de presentatie van Aloys?
Kijk op https://www.beursopmaat.nl
- Volkswagen heeft in het VK een schikking getroffen met aan groep dieselgate slachtoffers.
- Volgens DNB moeten de banken zich voorbereiden op slechtere economische tijden. Daartoe moeten ze hun buffers gaan verhogen. Een oorlog in Europa en een torenhoge inflatie zijn geen zaken om licht te nemen.
- PostNL gaat een crypto postzegen uitgeven om daarmee een nieuwe generatie postzegelverzamelaars aan te spreken. De postzegel kan gewoon gebruikt worden maar heeft ook een digitaal deel dat kan worden uitgelezen met de QR code. Die nieuwe postzegel is een NFT en gaat 9 euro en 5 cent kosten.
- Het lijkt er op dat de FED toch met nieuwe renteverhogingen de inflatie te lijf wil gaan. Het gevaar is daarmee dat de betalingen van de rente op de staatsleningen de overheid in de knel brengt. Of zouden ze daar een deal met de overheid over afgesproken hebben? Het is immers allemaal maar verzonnen geld. Dus waarom zou je de overheid daar rente over laten betalen?
- De Russen boeken vooruitgang in de Donbas. Het Oekraïense leger is nog niet in staat om het nieuwe materiaal inclusief ingewerkte troepen zo ver oost te krijgen. Ze hebben nog zeker een maand nodig om dat voor elkaar te krijgen. Je moet immers je eenheden wel getraind hebben. Iets dat de Russen nu ook geleerd hebben.
- Het aandeel Twitter steeg nadat Elon Musk aangaf dat hij nu nog slechts bereid is om 33,5 miljard voor Twitter te geven. Hij had eerder een bod van 44 miljard gedaan, maar trok dat bod min of meer weer in. Het is nu wel mogelijk dat ook anderen bereid zijn om rond die koers een bod op Twitter te doen.
