- Koopmoment voor grondstofaandelen! Gisteren heeft China haar strategische grondstoffen voorraden aangesproken om de stijgende koersen van onder meer koper en andere metalen een halt toe te roepen. Een succesvolle (korte termijn) actie die de koersen van de metalen en van de aandelen in die sector vele procenten lager bracht. De actie is echter eindig, want die strategische voorraad is dat ook. Fundamenteel verandert er nu niets. De vraag blijft stijgen en de productie neemt af. Dát is de trend.
- Matching Capital heeft een project in Turkije open staan. Het rendement is 8% en ik denk zeker het overwegen waard. Kijk hier maar eens
- De nieuwe alcoholwet in Nederland zorgt er voor dat er nu door drankenzaken enorme omzetten worden gemaakt. De nieuwe wet maakt het stunten met prijzen onmogelijk. Een korting mag slechts maximaal 25% bedragen. Ook mag drank niet meer via zusterbedrijven verkocht worden. Dat is de reden dat je nu niet meer via de Albert Heijn site drank kan bestellen. Ze vullen de voorraad niet meer aan richting de invoering van de wet op 1 juli.
- VDL Nedcar gaat voor het Amerikaanse bedrijf Canoo elektrische auto’s bouwen.
- Adobe Systems heeft het beter gedaan dan analisten hadden verwacht. De omzet steeg met 23%. Er werd 1,12 miljard dollar verdiend.
- De dollar is in waarde gestegen. Dit zou komen omdat de rente visie van de FED iets aangepast is. Het zal wel… Het wordt tevens gezien als nog weer een reden dat grondstoffen zo gedaald zijn.
- Mijn andere beurs website www.beursblik.nl heeft lang een beetje in mijn verdomhoekje gezeten. Gisteren is er even werk van gemaakt en ik ben blij met wat het uiteindelijk geworden is. Ga gerust even kijken!
- Gisteren een mooie beursdag voor de uranium en grondstofaandelen. Gezien de nadruk in mijn portefeuille mag duidelijk zijn dat gisteren een mooie beursdag was.
- Een cyberaanval op JBS (Grootste vleesverwerker in de wereld) heeft de productie van vlees met 20% doen verminderen. Dit weekend werd het bedrijf online aangevallen en werd het gedwongen de productie stil te leggen. De criminelen uit vooral Rusland worden steeds brutaler omdat ze weten dat ze met de steun van het Kremlin opereren. De vraag is op welke manier de VS hierop moet reageren.
- Volgens Costco heeft de FED het helemaal mis als ze zegt dat inflatie onder controle is. Het bedrijf ziet in verschillende onderdelen van de onderneming duidelijk kenmerken van toenemende inflatie.
- Een eeuw geleden werd een zeer welvarende wijk in Tulsa door blanke racisten in de brand gestoken. Ik schreef daar al eens eerder over. President Biden is er naar toe gegaan en hij heeft aangegeven dat hij maatregelen wil nemen die er voor gaan zorgen dat zwarte gezinnen rijker gaan worden. Het is nu zo dat voor iedere dollar bij een blank gezin het zwarte gezin slechts 13 cent heeft. Zo groot is het verschil gemiddeld al geworden.
- New Horizons doet een bod van 1,70 euro per aandeel DPA. Dat is een premie van 23,3% ten opzichte van de naar volume gewogen gemiddelde koers per Aandeel in de laatste zes maanden voorafgaand aan 1 maart 2021.
Die vraag kwam binnen.
Een goede vraag, want wij zetten in op aandelen beleggingen in de grondstoffensector… Is dat dan wel slim?
Ik kan ook variaties op de titel van dit artikel verzinnen. Bijvoorbeeld: “Hoe kunnen grondstoffen dalen en aandelen stijgen?” Is het één gekker dan het andere?
Hebben beide zaken wel met elkaar te maken?
Zo ja… waarom?
Kan je welke connectie dan ook bewijzen vanuit prijsvorming uit het verleden?
Ik kan beide zaken wel vinden en bevestigen in het verleden. Maar ik kan ook momenten vinden waarbij ze beide daalden of waar ze beide stegen.
Ik kan dus wel beargumenteren waarom iets is, maar een blik op het verleden toont me dat het soms wel gelijk op loopt, soms niet en soms juist tegendraads beweegt.
Kortom aandelen en grondstoffen hebben hun eigen cyclus. Het huidige moment laat zien dat aandelen mogelijk aan hun laatst run omhoog bezig zijn, terwijl grondstoffen nu voorbij een dieptepunt gekomen zijn en nu fors kunnen herstellen.
Vergeet niet, aandelen en de economie zijn ook twee totaal aparte zaken.
Het lijkt zo logisch dat te combineren, maar kijk naar afgelopen jaar. De Corona maatregelen zorgden voor economische rampmaanden, terwijl de beurzen hetzelfde moment recordstanden noteerden.
- In de VS heeft de grootste oliepijplijn operator alles stil moeten leggen nadat het bedrijf middels een ransomware cyber aanval was aangevallen. 45% van alle brandstoffen aan de oostkust lopen via hun leidingen. Nog altijd zijn de leidingen afgesloten. De prijs van benzine is in het oosten van de VS al aan het stijgen.
- De huizenmarkt in de VS is ‘hot’. De marktprijzen lopen op en steeds meer consumenten vinden het geen goed moment om te kopen… (maar doen het ondertussen toch…)
- In de VS loopt de tijd die ligt tussen maken en uiteindelijk afleveren van kapitaalgoederen enorm op. Sinds 1951 duurde het niet zo lang om je bestelde spullen geleverd te krijgen. Dit duidt meestal op inflatie. Het betreft hier van alles, van wasmachines, sofa’s, sauna’s etc.
- Over inflatie gesproken… Huizenbouwers over heel de wereld klagen steen en been, want de prijzen voor grondstoffen lopen enorm op. OOK een teken dat de inflatie enorm toeneemt. Ze denken in de keten dat vooral ook hout binnenkort heel veel duurder gaat worden. De prijs voor hout is ondertussen al flink opgelopen.
- Volgens Morgan Stanley zal scheepvaart nu een enorme comeback maken. In de x10 portefeuille ook een jong bedrijf dat een interessante business case aan het bouwen is. Helaas hebben ze recent warrants uitgegeven. Dat is écht jammer. Warrants geven de houders recht om goedkoop extra aandelen te kopen. De hoeveelheid aandelen gaat dus mogelijk (bij koersstijging) enorm toenemen en dat is niet interessant voor de zittende aandeelhouders.
- SpaceX zal Dogecoin accepteren als betalingsmiddel. Dogecoin verloor 23% aan waarde toen Elon Musk zich bij SNL presenteerde (een aanfluiting overigens) en toegaf dat DogeCoin eigenlijk wel een beetje een oplichtingsopzetje is.
- Nederland gaat 2 miljard euro subsidie geven aan grote bedrijven in de Rotterdamse haven (vooral Shell dus…) om CO2 af te vangen zodat het vervolgens in een lege gasbel onder de Noordzee kan worden opgeslagen. Mijn vraag is… Waarom moet de staat het probleem van deze bedrijven betalen? Die bedrijven maken miljarden winst en kunnen het makkelijk zelf bekostigen. Dit is weer gewoon een grijze energie subsidie. We zien overal mensen zich druk maken over duurzame energie subsidies. Die vallen in het niet bij de stroom aan en omvang van subsidies voor grijze energie.
Wat heeft Trump precies gezegd in zijn telefoongesprek met de Oekraïense president Zelensky? De pers heeft geprobeerd het van Zelensky te horen, maar die deed alsof hij stom is en zei niets. Slimme zet. Hij heeft niets te winnen in dit hele gebeuren. Gisteravond is een verslag van het telefoongesprek vrijgegeven. Een verslag, niet een woordelijke weergave.
Duitse autoriteiten hebben een inval gedaan bij Deutsche Bank om gegevens te verkrijgen over witwaspraktijken van Danske Bank. Die wordt er van verdacht via haar Estse tak het witwassen te coördineren.
Vorige week heb ik naar het zich nu laat aanzien genoeg geld toegezegd gekregen om in de VS het aangekochte pand om te bouwen naar 14 appartementen. Gisteren is begonnen met het leegruimen van het pand. Echt alles gaat er uit omdat het goedkoper is dan te proberen om het van binnen te restaureren. Het is een pand uit 1927. De buitenkant proberen we intact te houden.
E-sigaretten liggen onder vuur nu er verhalen loskomen over fatale ongelukken met die dingen. De CEO van JUUL labs stopt met reclame in de VS en de CEO is gisteren opgestapt. Het probleem is vooral dat hun product nieuwe jonge klanten trekt, terwijl ze bij de toelating van het product hadden aangegeven dat ze de vervanging voor rokers wilden worden.
De fusiegesprekken tussen Altria en Philip Morris zijn gestaakt. De nieuwe CEO van JUUL Labs zal van Altria komen.
In Peking is een enorm grote luchthaven geopend. Het ziet er naar uit dat China snel de grootste luchtvaartmarkt gaat worden en ook daarmee de VS naar de nummer twee positie op laat schuiven.
China is op een enorme schaal de grondstoffen koper, soya en staal aan het hamsteren en zeker stellen voor de toekomst. Ze kopen de rechten op van mijnen en nemen initiatieven om mijnen op te starten en te financieren in vooral Afrika.
Vorige week heb ik VALE besproken. Vandaag kijken we even naar Rio Tinto. Dit bedrijf heeft haar hoofdkantoor in Londen. Het is momenteel op de beurs ruim 81 miljard dollar waard en is genoteerd op meerdere beurzen. Ik kijk nu even naar de ADR notering op de NYSE.
De Koers/Winst verhouding is 9 en dat is netjes gewaardeerd. Op dit moment biedt Rio een dividend rendement van maar liefst 5%.
Dat is veel te hoog en er moet dus wel wat aan de hand zijn.
De hoogste koers ooit was 123,75 en nu staan we op een koers onder de $50. De laatste koers was 22 dollar in december 2008.De te nemen weerstand ligt rond de 50 dollar, dus we zijn op een belangrijk punt aangekomen.
Volgens VectorVest is de ‘echte’ waarde nu 70 dollar per aandeel. Er is dus sprake van een onderwaardering. Voor beleggers die dus naar de lange termijn kijken is dat een heel gunstig gegeven.
De vraag is alleen hoe lang het gaat duren voor deze structurele onderwaardering weer eens een structurele overwaardering gaat worden. Wanneer gaan beleggers weer in positieve zin overdrijven?
Dat komt ook wel weer een keer en hopelijk voor de aandeelhouders komt dat op basis van steeds mooiere bedrijfsresultaten.
Kijken we naar de omzet van de laatste jaren dan zien we in 2014 een omzet van 47,6 miljard. In 2015 viel dat terug naar 34,8 miljard, en in 2016 zelfs naar 33,8 miljard. In 2017 volgde er een herstel naar 40 miljard.
Mijn verwachting is dat de omzet de komende jaren weer toe gaat nemen en daarmee de beurskoers van de aandelen ook. Dit soort aandelen spreken minder aan dat jonge ICT bedrijven, maar ze bieden daarentegen veel meer zekerheid op langjarige trends.
Wat mij betreft is dit voor de lange termijn een fundamentele koop.
Hoe pakken beleggingen in de grootste grondstoffen bedrijven uit.
Ik wil vandaag één zo’n bedrijf eens onder de loep nemen, te weten Vale.
Vale is een Braziliaanse reus binnen de sector. Het bedrijf is momenteel 74 miljard dollar waard. Het heeft een Koers/Winst waardering van ruim 20. Dat is dus vrij hoog.
De hoogste aandelenkoers was ooit bijna 40 dollar. Dat was in mei 2008, net voor de start van de crisis.
Het dieptepunt na die crisis lag onder de $3 per aandeel in februari 2016.
U ziet dus, dat is een Kondratieff winter scenario.
De koers van het aandeel herstelde ondertussen naar boven de 14 dollar. VectorVest ziet de ‘echte’ waarde van Vale rond de 23,2 dollar per aandeel liggen. In de grafiek zien we de overall trend opwaarts zijn en als we dat combineren met de gedachtengang van collega Jack Hoogland, die de autosector ziet omschakelen naar elektrisch rijden waardoor er veel meer koper nodig is, dan moet het eigenlijk de komende jaren wel goed gaan met bedrijven zoals Vale.
Je zou hoogstens kunnen kijken naar de korte termijn trend voor een interessant koopmoment. Wat je ook kan doen, is de beoogde positie in drie delen innemen, iedere maand een deel. Dan sluit je die korte termijn timing ook uit.
Ik heb overigens zelf aandelen Vale in mijn bezit.
Gisteren schreef Jack Hoogland een interessant artikel over trends. Hij gaat er namelijk vanuit dat in China en India meer mensen auto gaan rijden. Een volkomen logisch en te verdedigen uitgangspunt.
Older Posts
