LADEN

Typ om te zoeken

Aandelen NU kopen, houden of verkopen?

Laatste Nieuws

Aandelen NU kopen, houden of verkopen?

De grootste vraag waar beleggers waarschijnlijk mee zitten is of ze de aandelen die nu zeer diep gevallen zijn, en ze nog steeds in portefeuille hebben, moeten houden of verkopen. Een andere vraag kan zijn of het moment niet is gekomen om zoals Warren Buffet heeft gedaan, nu aandelen te kopen. Een kanttekening is daarbij echter zeker op haar plaats. Buffet kan wel verdragen om enkele miljoenen te verliezen gezien het reusachtige vermogen dat hij bij elkaar heeft gehaald met beleggen.
De meeste beleggers kunnen dat niet. Indien een belegger toch zijn vingers voelt jeuken, raden we aan slechts 10% van het voor aandelen bestemde vermogen nu te beleggen in aandelen.
Of een belegger nu riskeert om aandelen te kopen, of andere beleggers twijfelen om hun aandelen te verkopen, beiden kunnen de volgende oefening maken om tot een beslissing te komen.
Nog niet zo lang gelezen stond in alle media, dat zowel de Europese economie als de Europese beurzen zich zouden los koppelen van het wel en wee van de Amerikaanse economie en Amerikaanse beurzen.
Niets is minder waar gebleken in de huidige crisis. Sterker nog, de ganse wereld gleed in de problemen door de financiële malaise in de Verenigde Staten.
Een eerste vast gegeven voor een belegger is dus dat de koerstrend en dan bedoelen we vooral de data waarop de koersomslagen plaats vinden, dezelfde is voor alle Europese en zelfs wereldindexen. Wie daar nog aan twijfelt, doet er goed aan de volgende recente koersgrafiek van de S&P500 index, samen met de koersgrafiek van de AEX en BEL20 eens te bestuderen. Dit kan op het volgende Google document.
http://docs.google.com/Doc?id=dd68qf74_0f8gr4cfp

Geef toe, de correlatie tussen deze drie indexen is zeer groot is. Kijk daarbij vooral naar de koerstoppen en koersbodems. Zelfs kleinere koersomslagen vallen goed samen.
Een degelijke prognose van de Amerikaanse S&P500 en of Dow Jones index, is dus de eerste voorwaarde om succes te hebben op de beursvloer.

Waneer we een vermoeden hebben van de toekomstige koerstrend van de Amerikaanse indexen, dan
hebben we ook een goed idee van de toekomstige koerstrend van de AEX en BEL20 indexen.
Nu komt het er op aan de specifieke afwijkingen in de samenstelling van de indexen te onderzoeken.
Zo hebben de aandelen van de financiële instellingen in de BEL20 index het grootste gewicht.
Geen wonder dat de BEL20 index tijdens deze crisis het er stevig van langs heeft gekregen.
Nu komt het er op aan de meest beloftevolle aandelen te selecteren. Wat dat betreft, ontbreekt het echt
niet aan gratis informatie op het Internet.. Hou er echter altijd rekening mee dat ook beloftevolle aandelen naar de kelder kunnen gaan wanneer ook de index waartoe ze behoren, naar beneden duikt. Stijgt de marktindex, dan is de kans groot dat beloftevolle aandelen beter uit de hoek zullen komen dan hun index. Met andere woorden bij een stijging van de index, zullen aandelen meer stijgen dan hun index en bij een daling van de index, zullen deze aandelen gewoonlijk beter stand houden dan hun index. Wanneer aandelen relatief beter stand houden dan hun index, dan weten we met een grote waarschijnlijkheid dat deze aandelen in de gunst staan van de professionele beleggers.
Op 19/5/2008 stond de koerstop van de S&P500 op 1426. We kunnen nu uitrekenen hoe de AEX en BEL20 zijn gedaald. De S&P500 index is over deze periode met 34% gedaald. De AEX en BEL20 indexen zijn respectievelijk met 49 en 47% naar beneden gedonderd. Het gewicht van de aandelen van de financiële instellingen in de AEX en BEL20 is veel groter dan het gewicht van de financials in de S&P500 index. Met andere woorden, de aandelenkoersen van de financiële aandelen hebben de AEX en BEL20 doen kelderen en behoren ondanks de zeer lage koersen nog niet tot onze favorieten. Aangezien de S&P500 index over de referentie periode is gedaald met 34%, hebben de financiële aandelen de AEX index 15% meer doen dalen dan de S&P500 index. De BEL20 index is door de koersval van de financials 13% meer gedaald.

Voor we verder gaan bij deze oefening, nog even dit. Wanneer een belegger op een bepaalde dag
vaststelt dat de koers van een bepaald aandeel fors is gedaald, dan is het aangewezen de koersval te vergelijken met de eventuele koersval van de index waartoe het aandeel behoort. Is het aandeel bijvoorbeeld 5% gedaald terwijl de index 7% is gekelderd, dan is er geen reden om dit aandeel te verkopen. Daalt de index met 3% en het aandeel met 4%, dan is van die koersval 3% te wijten aan de koersval van de index en 1% aan specifieke bedrijfsgebonden factoren. In dat geval doet een belegger er goed aan zo een aandeel van de hand te doen. In de volgende tabel hebben we over dezelfde periode als de indexen,de koersperformance van de BEL20 en AEX aandelen berekend.
We vergelijken hun koersperformance met de koersperformance van de index waartoe ze behoren.
De aandelen die er het best uitkomen en veel beter hebben stand gehouden dan hun index, zouden de lievelingen moeten zijn professionele beleggers. Meer nog, bij een stevig koersherstel van de aandelenindexen , zouden deze aandelen het beste uit de hoek moeten komen.

AEX index aandelen

% koers

verschil

17/10/2008

19/05/2008

perform.

in %

koers

koers

AEGON

3.99

10.18

-60.81

11.65

AEX-index

252.26

496.12

-49.15

0.00

Ahold, Kon.

7.23

9.84

-26.51

-22.64

Akzo Nobel

28.00

53.78

-47.95

-1.21

Arcelor Mittal

22.13

65.99

-66.46

17.31

ASML Holding

11.43

19.50

-41.41

-7.74

Bam

6.25

16.03

-61.01

11.86

DSM

26.72

37.42

-28.59

-20.56

Fortis

0.88

16.87

-94.80

45.64

Fugro

24.50

59.78

-59.02

9.86

Heineken

25.17

38.69

-34.94

-14.21

ING Groep

7.34

25.74

-71.50

22.35

Kon. KPN

9.60

11.47

-16.30

-32.85

Philips, Kon.

13.95

25.25

-44.77

-4.38

Randstad

13.80

28.70

-51.92

2.76

Reed Elsevier

9.09

12.37

-26.56

-22.60

Royal Dutch Shell A

18.00

27.45

-34.43

-14.73

SBM

10.15

26.13

-61.17

12.02

TNT

15.50

26.40

-41.31

-7.85

TomTom

7.08

25.77

-72.55

23.39

Unibail-Rodamco

122.46

168.20

-27.20

-21.96

Unilever cert.

18.54

20.99

-11.67

-37.48

Wolters Kluwer

13.12

18.07

-27.39

-21.76

De AEX index is van 19/05/2008 tot en met de slotkoers van 17 oktober 2008 met 49,15% gedaald.

De TOP 5 aandelen die het in deze periode beter hebben gedaan zijn in volgorde: UNILEVER(37,48%), KPN(32,85%), AHOLD(22,64%), REED(22,60%) en UNIBAIL(21?96%). Deze aandelen hebben dus beter stand gehouden t.o.v. de AEX index.

De TOP5 zou het normaal ook beter moeten doen dan de AEX wanneer een koersherstel van de index plaats vindt.

Laten we nu eens onderzoeken wie tot de TOP5 behoren in de BEL20 index:

BEL20 index aandelen

% koers

verschil

Naam

17/10/2008

19/05/2008

perform.

in %

koers

koers

ACKERMANS VAN HAREN

47.90

70.65

-32.21

-15.36

Bekaert

76.68

109.37

-29.89

-17.68

BEL 20 Index

2015.30

3843.78

-47.57

0.00

Belgacom

26.21

30.29

-13.49

-34.08

COFINIMMO SICAFI

109.83

124.9

-12.07

-35.50

Colruyt

173.12

164.24

5.40

-52.97

Delhaize Group

38.39

52.9

-27.43

-20.14

Dexia

4.75

16.35

-70.95

23.38

Fortis

0.88

16.87

-94.78

47.21

GBL

55.76

85.26

-34.60

-12.97

Interbrew

29.88

52.5

-43.10

-4.47

KBC

34.18

81.31

-57.97

10.40

Mobistar

52.11

55.18

-5.56

-42.01

Nat. Portefeuil.

41.52

51.41

-19.24

-28.33

Omega Pharma

28.86

28.95

-0.33

-47.24

Solvay

73.38

91.97

-20.21

-27.36

Suez

27.56

42

-34.38

-13.19

UCB

18.05

25.72

-29.82

-17.75

Umicore

14.83

35.84

-58.62

11.05

De koers van de BEL20 index is inde referentie periode gedaald met 47,57%. De grote winnaar die er zelfs in slaagde te stijgen met 5,40% is COLRUYT. Na Colruyt komt OMEGA PHARMA(47,24%), gevolgd door MOBISTAR(42,01%), COFINNIMO(35,50%) en BELGACOM(34,08%).

Wie één of meerdere TOP 5 aandelen uit zowel de AEX als BEL20 in portefeuille heeft, raden we aan zeker niet te verkopen. De koersdaling van deze aandelen(uitgezonderd Colruyt) heeft alles te maken met de huidige koersdaling van de indexen en niets of toch weinig met het aandeel zelf.

Zoals u zelf kan zien, zijn er nog heel wat aandelen in de beide indexen die beter hebben gepresteerd dan hun indexen. Ook deze aandelen komen zeker dadelijk niet in aanmerking voor verkoop.

De aandelen die slechter hebben gepresteerd dan hun index, zullen denkelijk bij een koersherstel van de aandelenmarkt, achter blijven bij de performance van hun index.

Dé sleutel voor beleggingssucces op de beursvloer is dus een goede prognose balans van de Amerikaanse indexen. De indextimer heeft rond half augustus van dit jaar voorspeld dat de aandelenkoersen zouden dalen. De indextimer heeft niet de financiële crisis vooruit gezegd maar wel op basis van fundamentele, timing en technische research, de koersdaling voorspeld. Dat het echter een bloedbad zou worden op de beursvloer heeft niemand en dus ook de indextimer niet kunnen weten. De wekelijkse indextimer houdt u voortdurend op het juiste koerspad en is HIER te verkrijgen.

Wie wat korter op de bal wil spelen, krijgt GRATIS tot en met 30 novemver van dit jaar toegang het dagelijkse indexkompas. Het volstaat een mailtje te sturen met de mededeling “ indexkompas” naar ibsindextimer@ibsinvest.eu

.Het indexkompas bevat een dagelijkse prognose voor de aandelenmarkten en enkele belangrijke marktparameters.

Volgend artikel

Laat een reactie achter

Je e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichten velden zijn gemarkeerd met *