In de videoanalyse voor Freestoxx besprak ik een pump-and-dump die actief is. Ik bespreek ook een aandeel dat de dag eerder een van de meest gestegen aandelen was en ik leg uit waarom dat interessant is. Daarna bespreek ik enkele mogelijkheden met opties.
Het laatste scenario is dat de koers van het aandeel aan het einde van de looptijd vlak bij de uitoefenprijs gekomen is. Het muntje kan in de laatste dagen of uren beide kanten op vallen. Het kan nét niet opvragen van de aandelen worden, of nét wel.
Je mag dan ook als schrijver van de calloptie een keuze maken en die keuze is tussen drie reële mogelijkheden.
De keuze is aan jou.
Na die keuze is er één vraag die nog openstaat… Wanneer laat ik nu een aandeel bewust wel uitleveren, zodat ik ze kwijt ben?
Dat is écht een lastig punt, maar ik heb bij veel aandelen wel een punt waarvan ik zeg: het wordt me nu te gek. De waardering is te hoog, of de koers is te snel te ver gestegen.
Als ik dat gevoel heb, dan laat ik de geschreven calloptie staan en laat ik mijn aandelen leveren.
Het komt niet zo heel veel voor en vaak ook in fasen. Stel, ik heb 1000 aandelen, dan kan het best zijn dat ik per twee opties de aandelen laat leveren, dus 200 per keer en iedere keer op een andere (hogere) uitoefenprijs. Dat overkwam me bij de enorme koersstijging van het aandeel Energy Fuels (UUUU) in 2025. Uiteindelijk hield ik wel wat aandelen in mijn bezit, maar ik had gaandeweg de stijging al wel een flink deel van mijn aandelen laten uitleveren. Toen de koersdreun kwam, zat ik daar dus niet zo mee. Ik bleef wel positief over de kansen van het bedrijf. De dip in de koers was een mooi moment om de geleverde aandelen tegen een lagere koers weer terug te kopen en alles opnieuw op te zetten, en zo ga ik de zomer van 2026 in.
Het derde scenario is dat de koers van het aandeel al vrij snel richting de uitoefenprijs van de geschreven calloptie gaat. Je hebt dan een keuze te maken. Ga je leveren? Hetgeen prima is. Je weet wat dan je maximale winst is. Of ga je doorrollen?
Wat is doorrollen?
Dat is in feite in één transactie twee optieposities tegelijk aanpakken.
Je koopt de eerder geschreven calloptie terug en je schrijft (verkoopt) een in tijd verderop gelegen optie en die optie heeft ook een hogere uitoefenprijs. Ik probeer dat vaak zo te doen, zonder dat het me iets kost. Wat de winst daarvan is, is dat de uitoefenprijs dus hoger is. Zou de koersstijging van de aandelen verder doorzetten, dan krijg ik dus uiteindelijk meer voor mijn aandelen als ze dan toch ook uiteindelijk een keer opgevraagd worden.
Doorrollen kan overigens ook in twee transacties. Het is dan wel van belang dat je eerst je geschreven calloptie terugkoopt en pas daarna de nieuwe calloptie gaat schrijven. Het voordeel van twee transacties is dat je vaak een iets betere prijs krijgt. Het nadeel is dat het meer tijd kost. De afweging moet je zelf maken of de eventueel iets hogere opbrengst (garanties zijn er niet) je tijd ook waard is.
De tweede mogelijkheid/scenario is dat je aandeel in koers daalt en wel zo ver dat je de aandelen moet verkopen, omdat je stop loss geraakt is.
Dit is een lastige zaak. Je MOET je stoploss op de aandelen, die je zelf vooraf vastgesteld hebt, handhaven. Dus die aandelen verkoop je. Maar… dan is de geschreven calloptie ineens ongedekt.
Die calloptie heeft vrijwel zeker premie verloren, dus je kan deze met winst terugkopen en daarmee sluiten. Je kan ook overwegen, vanwege de koersdaling van de aandelen, om de geschreven calloptie ongedekt te laten doorlopen. Je moet dan wel in de gaten houden of de aandelen niet ineens ook weer herstellen in koers. Immers, op basis van de geschreven calloptie moet je de aandelen (die je al verkocht hebt) leveren op de uitoefenkoers als deze aandelen vanwege de geschreven calloptie opgevraagd worden. De geschreven calloptie ongedekt aanhouden verhoogt dus je risico.
De aandelen gaan alleen opgevraagd worden als de koers van de aandelen boven de uitoefenprijs van de optie is gekomen. Vaak ook pas vlak bij of op de laatste dag van de looptijd. Dit vanwege de in de koers zittende tijd en verwachtingswaarde.
Zolang de aandelen (ver) onder de uitoefenprijs noteren, hoef je je geen zorgen te maken.
De vraag is: kan je de spanning aan? Want als de koers van de aandelen ineens hard gaat stijgen, dan kan het geld gaan kosten als je aandelen boven de uitoefenprijs moet kopen, om die dan tegen de lagere uitoefenprijs weer te moeten verkopen.
Tenzij… maar dat lees je morgen.
Mijn oude optiecursus staat hier. Ik ben druk doende een nieuwe optiecursus in video- en PDF-vorm te maken.
Vanmiddag geef ik in Amsterdam een optiepresentatie. Ik ga er verschillende optiestrategieën presenteren.
Ik neem de aanwezigen en degenen die online meekijken mee naar enkele goed toe te passen strategieën. Ik leg ze uit aan de hand van de uitleg zoals ik die in mijn Optiestrategieën E-boek beschreven heb.
Kijk hier maar eens
Voor mij zijn opties een gereedschap. Een gereedschap om geld op de beurs te verdienen.
Gereedschap moet makkelijk te hanteren zijn en daarom heb ik een glasheldere uitleg van waar sommige een dik boek over kunnen schrijven.
Dat dikke boek heb je niet zo veel aan. Mijn bondige uitleg wel.
Je kan je hier nog opgeven voor de online bijeenkomst
Ik heb gisteren mijn voorbereiding voor de optiepresentatie op 9 november afgerond.
Ik ga een aantal optiestrategieën uit mijn OptieStrategieën E-boek bespreken en ik ga aantonen waarom dat E-boek van grote waarde is voor iedereen die zich serieus wil verdiepen in het toepassen van optiestrategieën.
Ik neem daarbij een paar leuke strategieën onder de loep.
Niet alleen wat, maar ook waarom!
Immers, het is een spel dat gaat om de knikkers, niet om het meedoen.
Opties geven je veel meer dan andere beleggingsmiddelen de mogelijkheid risico’s bewust te beperken. Als je dat goed beheerst, dan is verlies maken op de beurs vrijwel onmogelijk.
Het feit dat 90% van de beleggers verlies maakt op de beurs ligt dus ook aan het feit dat ze niet met opties werken, OF… er helemaal verkeerd mee werken!
9 november is het een gratis middag waarbij vier sprekers over opties zullen spreken. Ik ben er daar één van.
WH Selfinvest is de organisator.
Kijk hier om je op te geven.
Vol is vol.
Ik heb gisteren mijn Optiestrategieën e-boek aangepast.
In het E-boek heb ik wat meer uitdrukkingen van een link naar het Beursblik.nl woordenboek voorzien. Dat maakt het allemaal nog iets makkelijker te begrijpen.
In het e-boek heb ik alle optiestrategieën die ik ken uitgelegd. Ik ga er 9 november in Amsterdam een presentatie over geven. Vandaar ook dat ik e.e.a. nog weer eens nagelopen heb en kleine aanpassingen heb gedaan.
Meer weten over de presentatie? Kijk dan hier.
Heb je interesse in het E-boek met daarin alle mij bekende optiestrategieën uitgelegd, kijk dan hier.
(Door Jan Breestraat)
Wat later dan gepland heb na de expiratie van afgelopen vrijdag 17 juni 2022, “ter leering ende vermaeck” voor Beursbox een 100% trendneutrale strategie (in het echt) ingenomen en op papier gezet.
Dit type, door mij zelf ontwikkelde strategieën, doe ik op de AEX al bijna 30 jaar en bevallen mij na een paar kleine wijzigingen (noem het maar voortschrijdend inzicht) nog steeds uitstekend. De looptijden variëren van 1 week tot enkele maanden, waarna ze door expiratie automatisch vrijvallen en de inleg met het behaalde resultaat, zonder dat je iets hoeft te doen, op de desbetreffende rekening wordt geboekt.
Geheel naar eigen keuze kan er dan weer een nieuwe soortgelijke strategie, met als uitgangspunt de op dat moment stand van de beurs kan worden opgezet.
Fundamentele en technische analyse worden bewust vermeden evenals het bestuderen van de micro of macro economie en al wat je maar kunt bedenken. De AEX-koers zelf is immers een vaststaand feit en daarmee de beste adviseur die je maar kunt bedenken.
Meningen en voorspellingen uit wat voor bron dan ook, kunnen immers altijd fout zijn waarna men verlies zou kunnen lijden en dat is in dit systeem nu juist wat we willen vermijden. Een bekend gezegde is: ”Voorspellen is moeilijk, vooral als het over de toekomst gaat”.
Eigenlijk is dit ook volkomen logisch want behalve dat de voorspelling zelf goed moet zijn, zou je daarbij tegelijkertijd de timing ook nog goed moeten hebben, wat (nog afgezien van zwarte zwanen) bijna ondoenlijk is.
Deze trendneutrale strategieën hebben van zichzelf al (zowel links als rechts) een zeer grote zone waarin ze met winst kunnen expireren, maar worden tevens daarbij tijdens de looptijd zo nodig nog doodleuk aan de bewegingen van de beurs aangepast.
Alles met als doel het risico van mislukken te verkleinen en de kans op winst te vergroten.
Elke bijstelling die tijdens de looptijd van 2 maanden nodig is, zal (met redenen omkleedt) direct aan Beursbox voor publicatie worden doorgegeven.
De getoonde strategie loopt (in het echt) op een “schone” rekening (zonder andere waarden of strategieën) zodat de controle op resultaatontwikkeling maximaal en op de cent nauwkeurig is.
Aangezien tijdens de looptijd de benodigde margin kan wijzigen zorg ik wel altijd dat er wat reservegeld aanwezig is zodat margincalls kunnen worden voorkomen. Wordt de margin tijdens de looptijd wat hoger, maar is de positie op zich kerngezond, dan is dat geen enkel probleem.
De ingesloten verwachtingswaarde, die met een zekerheid van 100% zal verdampen, kan immers onmogelijk ontsnappen en wordt bij de expiratie automatisch uitgekeerd.
De SET-UP: – Zie de beide bijlagen –
Een trendneutrale strategie zie ik als een “vangnet” die een visser uitgooit in de hoop niet al teveel mis te gooien.
Vandaar de afkorting “vn”. Het toegevoegde nummer 2 geeft aan dat de strategie in de loop der jaren wat is aangepast en nu versie 2.0 is.
Bij teveel “misgooien” wordt het vangnet aan de kant waar dat nodig lijkt d.m.v. bijstellingen iets verbreed.
Deze voorbeeldstrategie kun je gemiddeld zo’n 5 x per jaar doen waarbij je steeds opnieuw hetzelfde inleggeld kunt gebruiken.
Verliezen op maandbasis zijn zeer zeldzaam en op jaarbasis komen ze eigenlijk nooit voor.
Omdat de impact op de vorm van het “vangnet” van een geschreven Put en Call enorm van elkaar verschillen is er helaas een eenvoudig optieanalyseprogramma nodig. Op het “blote oog” werken heb ik aanvankelijk wel geprobeerd, maar je raakt dan snel het overzicht kwijt en omdat je zonder het optieanalyseprogramma de impact van een “gegokte” bijstelling niet kunt zien, maak je de strategie door een onjuiste bijstelling bijvoorbeeld niet veiliger, maar juist gevaarlijker. “Meten is weten” en dat is zeker het geval als het over geld gaat.
In 1998 heb ik een analyseprogramma aangeschaft en daar nog tal van zeer gebruiksvriendelijke “slimmigheidjes” aan laten toevoegen, waarna verliezen op jaarbasis zich niet meer hebben voorgedaan. Een voordeel van dit trendneutrale systeem is dat je na elke expiratie je geld weer cash hebt en steeds opnieuw kunt beslissen om te stoppen of door te gaan. Met langdurige vakanties adviseer ik het systeem tijdelijk stop te zetten en het pas daarna weer op te pakken.
Tijdens corona en de oorlog in Oekraïne bleek het systeem prima te beheersbaar en werden de rendement zelfs hoger dan normaal.
Uiteraard zijn de rendementen ook afhankelijk van de gekozen broker. Deze hanteren namelijk allemaal verschillende tarieven en marginverplichtingen.
Zelf doe ik dit systeem tegelijkertijd ook met een looptijd van een week (Quick), maar dat is gevoeliger en vraagt veel aandacht.
Met dit voorbeeld met een looptijd van 50 á 60 dagen (Slow) heb ik als broker (Lynx) gekozen die je als “gemiddelde” van een aantal brokers zou kunnen beschouwen. Hun platform is uiterst stabiel (lees: zeer lage kans op storingen) en ze hebben een goed bemande helpdesk.
Elke portefeuille is bij hun beveiligd en sluit (na berichtgeving) bij calamiteiten automatisch wanneer het risico onverantwoord hoog zou worden.
Meer weten? Mail naar Jan Breestraat
Disclaimer: Dit is geen beleggingsadvies. Het is niet de bedoeling dat je hier blind in mee gaat. Doe je eigen onderzoek of een strategie als deze interessant voor jou is.
MVG
Jan Breestraat
Kijk ook op optiecursus.com voor meer informatie over optiebeleggen.
