Ik zag recent een presentatie van Ronald de Zoete in Maastricht en had toen zoiets van… Ja, die moet ik toch ook eens uitnodigen voor een video interview.
Zijn verhaal over fossiele energie is belangrijk. We moeten ons niet blindstaren op de situatie in Europa. De grijze energie sector is een wereldwijd verhaal. We moeten hier met een brede blik naar kijken.
Daarom nu even een deel van de presentatie die Ronald in Maastricht gaf ook hier in deze video. Het is belangrijk!
Kijk hier de video
Mijn winsten waren het aandeel Alfen… waarover het gisteren in het lunchwebinar ging, maar ook goud en zilver aandelen deden het goed.
Hoewel ik ook verliezers had, ging mijn totale aandelen portefeuille 2% in waarde omhoog.
Een opvallende stijger was ook Recon Africa. Er was gisteren zo ver ik weet geen nieuws, maar mogelijk dat ergens een beleggersblad het aandeel noemde. Een week geleden maakte het bedrijf bekend dat volgende week een put gaat slaan en dat er aan een tweede exploratieput gewerkt wordt. Met die put wordt er voor het eerst een specifieke ader (Damara Fold Belt) aangeboord. Dit zou een reserve van tenminste 163 miljoen vaten olie moeten bevestigen. Ook zou er een enorme hoeveelheid gas in de bodem aanwezig moeten zijn.
Er zijn ondertussen ook gesprekken met een potentiële joint venture partner.
Ik besprak Recon een kleine twee jaar geleden in een video:
Afgelopen maandag was één van de andere sprekers in Maastricht mijn collega Ronald de Zoete.
Hij heeft zich gespecialiseerd op het energie gebied en kan goed aantonen dat olie en gas voorlopig zeker heel belangrijk gaan blijven en dat de vraag er naar tot 2030 gaat TOENEMEN!
Dat terwijl we er hier in Europa alles aan doen om de vraag te verminderen. Dat gaat echter wereldwijd niet gebeuren en hij heeft er steekhoudende argumenten voor.
Ondertussen mogen westerse pensioenfondsen niet meer in die bedrijven investeren. Dat is geen slimme zet, want door de aanhoudende vraag en de leeglopende bestaande velden is het investeren in nieuwe productie velden keihard nodig.
Daarnaast moeten die bedrijven OOK investeren in groene energie.
Het zou dus beter zijn dat pensioenfondsen WEL in die sector mogen investeren.
Zou dat inzicht gaan ontstaan en veranderd het beleid, dan zal die sector een enorme revival ondergaan.
Ik ga kijken of ik Ronald binnenkort kan strikken voor een online interview, want zijn visie op de energietransitie kan wel eens voor veel mensen een eye-opener zijn.
Nu moet ik beginnen (vind ik zelf) met een waarschuwing.
In Australië is er een heel mooi gezegde.
“Een Australische goudmijn is een gat in de grond met een leugenaar er boven”.
Dit is voor ReconAfrika misschien iets te scherp gesteld, maar realiseer je dat men aannames doet EN er nog heel veel jaren over heen gaan voor die daadwerkelijk tot een serieuze productie van olie gaat komen. Misschien komt het er wel helemaal niet van… We weten immers niet hoe de hazen lopen.
Recon heeft haar rapport van 29 februari 2024 online gezet.
Daarin staat een verwachting van hoeveel olie ze onder hun claims in de bodem verwachten… Dat is een verwachting en wil dus niet zeggen dat het ook commercieel tegen aanvaardbare kosten gewonnen kan worden…
Even in het kort komt het er op neer dat ze nu al verwachten dat er tot wel 3,4 miljard vaten olie in de bodem zitten.
De koers deed vooralsnog niets op het bericht.
Het punt is namelijk dat het bedrijf tegen een bodemkoers nieuwe aandelen uit moet geven en dat verwaterd de belangen van de bestaande aandeelhouders enorm. Die zijn dus niet blij.
Het bedrijf komt nu met een nieuwe aandelenuitgifte op C$0,90 en daarbij krijg je dan een warrant die recht geeft op net zoveel aandelen die je de komende twee jaar kan kopen voor CS1,15.
De huidige koers is C$0,91 en dat is dus veel te hoog, gezien het huidige aanbod van de nieuwe aandelen.
Hoe mooi het verhaal ook is, ik zou nu even geen gewone aandelen kopen boven de C$0,90.
Ik heb geen idee hoe je kan meedoen aan de IPO.
Ik ben één van de oude zittende aandeelhouders die niet zo heel blij is. Ik sta op een fors verlies in dit aandeel.
Veel tegenstanders zeggen dat het niets heeft uitgehaald. Rusland weet nog altijd aan spullen te komen en er is een omvangrijke smokkel gaande waardoor er nog altijd heel veel in en uit Rusland gaat.
Dat is waar.
Maar dat op zich houdt niet in dat het embargo niet werkt.
Smokkel blijft mogelijk, maar is altijd minder effectief dan open handel.
De spullen kosten Rusland meer en leveren Rusland bij uitvoer minder op. India koopt weliswaar iedere liter olie die Rusland kan uitvoeren, maar wel met een aanzienlijke korting. Rusland maakt de omzet, maar niet de winst en dat is dus een succes voor het embargo.
Maar er speelt veel meer.
Het embargo gaat ook over services.
De olie industrie van Rusland is voor de moeilijke olievelden afhankelijk van het westen. Gaat er iets stuk, dan is er steeds meer kans dat de kennis en het materiaal niet meer voorhanden is. Dan zal dus de productie dalen.
Daar kan China ook niet bij helpen, want China heeft die specialistische kennis ook niet.
Daarbij komt dan nog dat Oekraïne nu doelbewust drones afstuurt op olieraffinaderijen. Oekraïne hoeft de olievoorraad niet te raken. De controls zijn belangrijker. Als ze het technische hart van de raffinaderij raken, dan houdt het daar ook al op.
Alleen de laatste maand waren de aanvallen van Oekraïne op de olie industrie al goed voor een beperking van de Russische olie export van 4%.
De inkomsten lopen voor Rusland steeds verder terug. We zien nu ook dat treinverkeer lastiger wordt en vliegverkeer in Rusland is nu ronduit gevaarlijk geworden. Ze moeten steeds meer onderhoud uitstellen en steeds meer materiaal kan niet meer ingezet worden.
Ook dat heeft op termijn gevolgen voor de mate waarin Rusland in staat is deze oorlog vol te houden. Het is een soort verroting van binnen uit. Het verlies van steeds meer mannen helpt ook niet mee. Je studenten rechtstreeks de oorlog in sturen, werkt niet ergh handig naar de toekomst toe.
In het lunchwebinar van afgelopen dinsdag besprak ik een zeer speculatief energie aandeel. Ik kocht het zelf voor een gemiddelde koers van 3,84 en nu staat de koers op 0,88.
Geen goede belegging vooralsnog.
Toch is dit een verhaal dat je eens gezien moet hebben.
Is dit nu écht zo’n slechte belegging, of moet ik geduld hebben?
In de video leg ik eea uit.
Dat is het verhaal vanuit Moskou. Het gaat dus heel erg goed met de economie van Rusland en de oorlog heeft helemaal geen impact.
Dat is wat Moskou ons wil doen laten geloven, maar de werkelijkheid is anders.
Deze cijfers zijn simpelweg niet waar. Ze kunnen niet waar zijn.
Rusland heeft namelijk letterlijk miljoenen werkers verloren. Een miljoen goed opgeleide mensen die Rusland sinds februari 2022 verlieten, maar ook minstens 800.000 extra personen die het leger in moesten. Veel mensen die het leger in zijn gegaan zijn omgekomen of invalide geraakt. We praten dan ook mogelijk over een miljoen mensen die nu dood of invalide zijn.
Daarbij zijn er ook heel veel banen verloren gegaan toen honderden westerse bedrijven hun deuren sloten en Rusland verlieten.
De Russische maak-industrie bestond al voor de oorlog vrijwel niet meer. In Rusland werden vooral buitenlandse producten in elkaar gezet. Een deel van die producten komt nu door het embargo niet meer binnen. De enige groei in Rusland zou nog logischerwijze de wapenindustrie kunnen zijn.
Dat de economie in haar totaal niet groeit, ligt ook aan het feit dat de inkomsten vanuit olie en gas verkopen veel lager liggen dan voor de oorlog en zeker lager dan in de eerste zomer van de oorlog. Gazprom heeft laten weten dat haar omzet en winst enorm minder is geworden. Ze zijn de enige niet.
De olieprijs op de wereldmarkt is nu zo’n 75 dollar per vat. Rusland krijgt dat er zeker niet voor.
Vooral China en India nemen die Russische olie nu af maar wel met een aanzienlijke korting. Daarbij is het vervoer nu veel duurder dan voor de oorlog. Rusland verkoopt dus wel veel olie en gas, maar de netto opbrengst is flink gedaald.
Een ander punt is dat de productie van olie en gas in Rusland enorm onder druk staat. De moeilijkste bronnen werden onderhouden door westerse bedrijven die nu vertrokken zijn. Als zo’n ingewikkelde bron storing krijgt, dan is het maar de vraag of Rusland in staat is de productie te handhaven. Als deze winter de productie ergens stokt en alles bevriest, dan is zo’n bron potentieel definitief over en uit.
De gemelde 5% economische groei is wensdenken vanuit Moskou. Het is niet wat er werkelijk gaande is.
