In mijn gesprek met Ronald de Zoete noemde hij even als voorbeeld het bedrijf Albemarke.
In de lithiumhype ging het aandeel naar een hoogste koers van 334 dollar.
Nu staat het aandeel op 57,61 (koers 26 mei voorbeurs)
De omzet is bijna gehalveerd.
Hier hebben veel speculanten enorme bedragen op verloren.
Maar is het een slecht bedrijf?
Nee!
Het heeft alleen enorm veel last van de achterblijvende vraag naar lithium en de huidige overproductie.
Maar zoals Ronald gisteren al aangaf, die overproductie is in 2028 verdelen tijd. Vanaf dat moment gaan we jaren in waarin er een enorm gat zit tussen het aanbod en de veel grotere vraag.
Dan is uiteraard de vraag wanneer je wel in zou moeten stappen…
Nu, je kan dat proberen te timen. Je kan ook in enkele stappen instappen.
Op dit moment is er een bodem gevonden. Je zou dus een eerste van bijvoorbeeld drie posities in kunnen nemen.
Dan doe je in ieder geval mee.
De tweede positie dan pas als er echt een trend zichtbaar is en de laatste positie als die trend ook echt enige body heeft gekregen.
Bij deze eerste positie dan in dat geval eventueel geen stop loss… Je zit er dan hoe dan ook in voor de lange termijn. Dus echt alleen maar doen als je het geld jarenlang kan missen.
lithium
Gisteren heb ik mijn wekelijkse gesprek met Ronald over de energiemarkt weer gevoerd.
Het ging onder meer over de nieuwe kerncentrale in Frankrijk, de boze reactie uit Qatar op de EU wetgeving en de dreiging van Trump met zware 35% importheffingen als de EU niet meer Amerikaanse energie wil kopen.
Daarbij heeft Ronald nog een lithium aandeel dat potentieel interessant is.
Kortom, een interessant gesprek weer.
De vraag naar EV’s is in Europa, maar ook in de VS fors achtergebleven bij de verwachtingen. Consumenten en bedrijven waren razend enthousiast toen de overheid nog strooide met subsidies. Elektrisach rijden werd veel goedkoper dan op benzine of diesel rijden.
China dumpte EV’s in Europa en iedereen ging er vol in.
Enkele problemen begonnen op te spelen. Het succes van de subsidies was te groot. Te veel mensen stapten te snel over op elektrisch rijden. Als gevolg van die enorme vraag ging de prijs van Lithium Carbonate van zo’n 75.000 naar 600.000 per ton.
De accubedrijven konden maar moeilijk aan genoeg lithium komen, dus de prijs voor de accu’s ging door het plafond.
Accu’s werden onbetaalbaar.
Die topprijs voor lithium was er eind 2022.
We zijn nu eind 2024 weer terug op een prijs van 75.000. De capaciteit om accu’s te maken is ondertusasen ook enorm toegenomen, de prijzen voor accu’s kelderen. EV’s kunnen nu veel goedkoper geproduceerd worden en komen er ook in veel grotere hoeveelheden.
Maar de consument, die blijft in Europa en de VS op de handen zitten. Als je niet zelf genoeg zonnestroom kan opwekken is elektrisch rijden door de hoge elektriciteitsprijzen helemaal niet gunstig meer. De rijken konden elektrisch rijden en dus geld besparen. Daar zou subsidie niet bedoeld voor moeten zijn.
Kan je geen eigen stroom opwekken, dan kan je maar beter nog even niet EV gaan rijden.
De fabrikanten gaan hun auto’s nu in China slijten. Daar is EV rijden wel heel populair geworden en vooralsnog gebleven.
Het metaal lithium is zonder meer enorm belangrijk in batterijen en EV accu’s. De vraag naar lithium is daarom enorm en ondanks de dip in de verkopen van EV’s, is de trend naar elektrificering zonneklaar. We gaan immers waarschijnlijk ook richting een huisaccu die ook lithium zou kunnen bevatten.
Toch is dat niet de enige toepassing van lithium.
Er zijn ook smeermiddelen waar het in verwerkt zit. Ook worden polymeren ermee voorzien. Zo kunnen ze dan autobanden maken die beter voor het milieu zijn dan reguliere autobanden zonder de toevoeging van lithium.
Het feit dat het een zeer licht metaal is dat weinig uitzet bij warmte maakt dat er zeer hoogwaardige toepassingen voor zijn.
Maar is is heel duidelijk dat het met name in batterijen gebruikt wordt.
De vraag naar lithium is veel minder dan de deskundigen geprognosticeerd hadden. De koers van lithium is dan ook fors teruggevallen. Dit heeft consequenties voor bedrijven in de sector.
Welke aandelen zijn dan nu nog interessant? Is heel deze sector eigenlijk nu nog wel interessant?
Ik sprak er over met energie deskundige Ronald de Zoete.
Kijk hier de video:
Nu we serieus zien dat bepaalde grondstoffen steeds moeilijker en duurder uit de aarde of door de chemie industrie gehaald of gemaakt kunnen worden, zullen we serieuzer moeten worden met hergebruik.
We horen er wel veel over, maar Europa loopt enorm achter. Zelfs de VS is al heel veel verder.
Europa heeft bijvoorbeeld een structureel tekort aan lithium.
Dat terwijl we enorme bergen aan batterijen per jaar weggooien.
Het wordt wel apart verzameld, maar dan? Wat doen we er dan mee?
In West Europa bijzonder weinig. Er zijn vrijwel geen bedrijven die hier serieus en efficiënt mee bezig zijn.
In de VS is een bedrijf dat 95% van iedere ontvangen batterij, of het nu een kleintje is of een EV batterij, terug weet te winnen.
Ook in Noorwegen staat zo’n fabriek alleen die beperken zich tot alleen EV batterijen. Ook daar 95% terugwinning van het gebruikte materiaal.
Het zijn fabrieken die vrijwel volledig met een gesloten circuit aan het werk zijn. Geen waterafval, geen rook.
Het voordeel is dat ze hiermee een vrijwel onuitputtelijke hoeveelheid lithium tot hun beschikking hebben, want oude batterijen zijn uiteindelijk dus wel her te gebruiken, maar je moet alles verpulveren om het weer op te kunnen bouwen.
In Europa is het doel om in 2030 35% van het afval lithium terug te winnen. Een niet bijster ambitieus doel.
De fabriek in Noorwegen kan momenteel slechts 25.000 EV batterijen per jaar verwerken. Dat is nu nog voldoende, maar de groei van het aantal EV voertuigen zal ook inhouden dat het aantal afgedankte batterijen enorm gaat toenemen. Ze willen op termijn groeien naar een capaciteit van 500.000 EV batterijen. Of ze daar de CO2 ruimte voor krijgen?
Waarom doen we zo weinig in West Europa?
Het probleem is dat we hier de ontwikkeling van recycling bedrijven vooral niet toestaan omdat ze CO2 uitstoten en omdat ze elektriciteit vragen.
Waarom we iedere week wel een brand bij een recycling bedrijf hebben, is omdat de bedrijven mede door de strenge wetgeving geen andere mogelijkheid zien om van hun problemen af te komen. “Per ongeluk” vliegt alles in brand, zodat ze van hun CO2 probleem en restafval af zijn. De enorme rookpluimen vol met CO2 tellen in de tellingen niet mee. De beste oplossing is dus de slechtste oplossing, namelijk de fik er in.
De recycling bedrijven zijn, mede door het feit dat ze veel meer onder een vergrootglas liggen dan reguliere bedrijven, vrijwel nooit winstgevend.
Cabka bijvoorbeeld, het Duitse recycling bedrijf met beursnotering in Amsterdam, schermt met Ebitda cijfers. Dat doe je als je niet winstgevend bent. Dat bedrijf doet overigens niet alleen aan recycling, maar maakt vervolgens ook weer producten van het uit afval geproduceerde product.
Prachtige opzet, maar gaat het ooit serieus winstgevend worden? Ik moet het nog zien.
De wereld heeft lithium nodig voor met name autobatterijen. Maar… we willen niet afhankelijk zij van landen zoals China en Rusland.
Waar dus de lithium vandaan halen?
Nu, misschien de Belgische Kempen?
Geothermiebedrijf Hita heeft ontdekt dat het grondwater in de Kempen veel lithium bevat. Dat houdt in dat er forse voorraden lithium in de bodem moeten zitten.
Wat nu te doen?
We willen heel veel autobatterijen om elektrisch te gaan rijden, en we willen ook allemaal batterijen voor onze smartphones, maar laat het duidelijk zijn, vrijwel niemand wil een lithium mijn in de achtertuin. Immers hoe ga je die lithium aan de bodem onttrekken?
Als dat kan door water op te pompen, van lithium te ontdoen en dat water in bekkens te laten verdampen zoals bij de zoutpannen, dan zou dat kunnen leiden tot een Groningen scenario. Veel water onttrekken en niet terugstoppen kan leiden tot een situatie waarbij de bodem uiteindelijk gaat zakken en (milieu)schade enorm zal zijn.
Hoeveel hebben we over voor schoon rijden?
Hoe kunnen voorkomen dat ‘voor de winst’ enorme schade gaat worden aangericht, zonder dat de bedrijven die de winst gaan maken daar ooit verantwoordelijk voor gesteld gaan worden?
Een PEG ratio van onder de 1 is koopwaardig. Onder de 0,5 is zeer koopwaardig.
Maar…
Dan nog zijn er zaken die heel negatief kunnen zijn. Dat is ook bij dit aandeel het geval. Zo is er een enorme shortpositie en na belastingen is de cash flow negatief.
Het is dus niet dat alles op groen staat.
Als belegger zal je dus altijd een afweging moeten maken. Is de lage waardering een plus of een min? Is de shortpositie iets waar ik als belegger rekening mee ga houden, of negeer ik dat?
Dat zijn vragen die je je als belegger moet stellen.
Enfin, kijk de video over die zeer goedkope aandeel maar eens.
Eén van de belangrijkste materialen in de huidige (auto)batterijen is lithium. Daar kunnen we op dit moment niet zonder mee. Lithium heeft echter enkele belangrijke nadelen.
Zo zijn dat onder andere de verkrijgbaarheid en daarmee de prijs. Ook is er de brandbaarheid in combinatie met de giftigheid. Wie wel eens een elektrische auto heeft zien branden kan er over meepraten. Een brandende elektrische auto kan je het beste compleet onder water duwen…
Door het lithium in de accu wordt heel de elektrische auto erg duur. De kans bestaat dat door de toenemende vraag naar lithium de prijs daarvan zo omhoog gaat dat elektrische auto’s zich weer uit de markt gaan prijzen. Een alternatief op het dure lithium is dus heel erg welkom.
Het bedrijf Alsym Energy legt zich toe aan de ontwikkeling van een batterij/accu zonder lithium.
Ze willen goedkope en vooral niet brandbare batterijen ontwikkelen.
De vraag is natuurlijk… kunnen ze dat?
Ze hebben in mijn ogen alleen nog maar bewezen dat ze een website kunnen bouwen en verwachtingen kunnen wekken. Ik moet hun eerste batterij/accu nog zien en zo ver mij bekend zijn er nog geen onafhankelijke onderzoeken bekend naar de capaciteit en effectiviteit van wat ze eventueel al ontwikkeld hebben.
https://www.alsym.com/
Weet jij van interessante ontwikkelingen op batterij gebied? Laat het me weten! Ik kan er dan over schrijven.