De vraag naar lithium is veel minder dan de deskundigen geprognosticeerd hadden. De koers van lithium is dan ook fors teruggevallen. Dit heeft consequenties voor bedrijven in de sector.
Welke aandelen zijn dan nu nog interessant? Is heel deze sector eigenlijk nu nog wel interessant?
Ik sprak er over met energie deskundige Ronald de Zoete.
Kijk hier de video:
Nu we serieus zien dat bepaalde grondstoffen steeds moeilijker en duurder uit de aarde of door de chemie industrie gehaald of gemaakt kunnen worden, zullen we serieuzer moeten worden met hergebruik.
We horen er wel veel over, maar Europa loopt enorm achter. Zelfs de VS is al heel veel verder.
Europa heeft bijvoorbeeld een structureel tekort aan lithium.
Dat terwijl we enorme bergen aan batterijen per jaar weggooien.
Het wordt wel apart verzameld, maar dan? Wat doen we er dan mee?
In West Europa bijzonder weinig. Er zijn vrijwel geen bedrijven die hier serieus en efficiënt mee bezig zijn.
In de VS is een bedrijf dat 95% van iedere ontvangen batterij, of het nu een kleintje is of een EV batterij, terug weet te winnen.
Ook in Noorwegen staat zo’n fabriek alleen die beperken zich tot alleen EV batterijen. Ook daar 95% terugwinning van het gebruikte materiaal.
Het zijn fabrieken die vrijwel volledig met een gesloten circuit aan het werk zijn. Geen waterafval, geen rook.
Het voordeel is dat ze hiermee een vrijwel onuitputtelijke hoeveelheid lithium tot hun beschikking hebben, want oude batterijen zijn uiteindelijk dus wel her te gebruiken, maar je moet alles verpulveren om het weer op te kunnen bouwen.
In Europa is het doel om in 2030 35% van het afval lithium terug te winnen. Een niet bijster ambitieus doel.
De fabriek in Noorwegen kan momenteel slechts 25.000 EV batterijen per jaar verwerken. Dat is nu nog voldoende, maar de groei van het aantal EV voertuigen zal ook inhouden dat het aantal afgedankte batterijen enorm gaat toenemen. Ze willen op termijn groeien naar een capaciteit van 500.000 EV batterijen. Of ze daar de CO2 ruimte voor krijgen?
Waarom doen we zo weinig in West Europa?
Het probleem is dat we hier de ontwikkeling van recycling bedrijven vooral niet toestaan omdat ze CO2 uitstoten en omdat ze elektriciteit vragen.
Waarom we iedere week wel een brand bij een recycling bedrijf hebben, is omdat de bedrijven mede door de strenge wetgeving geen andere mogelijkheid zien om van hun problemen af te komen. “Per ongeluk” vliegt alles in brand, zodat ze van hun CO2 probleem en restafval af zijn. De enorme rookpluimen vol met CO2 tellen in de tellingen niet mee. De beste oplossing is dus de slechtste oplossing, namelijk de fik er in.
De recycling bedrijven zijn, mede door het feit dat ze veel meer onder een vergrootglas liggen dan reguliere bedrijven, vrijwel nooit winstgevend.
Cabka bijvoorbeeld, het Duitse recycling bedrijf met beursnotering in Amsterdam, schermt met Ebitda cijfers. Dat doe je als je niet winstgevend bent. Dat bedrijf doet overigens niet alleen aan recycling, maar maakt vervolgens ook weer producten van het uit afval geproduceerde product.
Prachtige opzet, maar gaat het ooit serieus winstgevend worden? Ik moet het nog zien.
De wereld heeft lithium nodig voor met name autobatterijen. Maar… we willen niet afhankelijk zij van landen zoals China en Rusland.
Waar dus de lithium vandaan halen?
Nu, misschien de Belgische Kempen?
Geothermiebedrijf Hita heeft ontdekt dat het grondwater in de Kempen veel lithium bevat. Dat houdt in dat er forse voorraden lithium in de bodem moeten zitten.
Wat nu te doen?
We willen heel veel autobatterijen om elektrisch te gaan rijden, en we willen ook allemaal batterijen voor onze smartphones, maar laat het duidelijk zijn, vrijwel niemand wil een lithium mijn in de achtertuin. Immers hoe ga je die lithium aan de bodem onttrekken?
Als dat kan door water op te pompen, van lithium te ontdoen en dat water in bekkens te laten verdampen zoals bij de zoutpannen, dan zou dat kunnen leiden tot een Groningen scenario. Veel water onttrekken en niet terugstoppen kan leiden tot een situatie waarbij de bodem uiteindelijk gaat zakken en (milieu)schade enorm zal zijn.
Hoeveel hebben we over voor schoon rijden?
Hoe kunnen voorkomen dat ‘voor de winst’ enorme schade gaat worden aangericht, zonder dat de bedrijven die de winst gaan maken daar ooit verantwoordelijk voor gesteld gaan worden?
Een PEG ratio van onder de 1 is koopwaardig. Onder de 0,5 is zeer koopwaardig.
Maar…
Dan nog zijn er zaken die heel negatief kunnen zijn. Dat is ook bij dit aandeel het geval. Zo is er een enorme shortpositie en na belastingen is de cash flow negatief.
Het is dus niet dat alles op groen staat.
Als belegger zal je dus altijd een afweging moeten maken. Is de lage waardering een plus of een min? Is de shortpositie iets waar ik als belegger rekening mee ga houden, of negeer ik dat?
Dat zijn vragen die je je als belegger moet stellen.
Enfin, kijk de video over die zeer goedkope aandeel maar eens.
Ik heb gisteren in de video een interessant aandeel besproken.
Eén van de belangrijkste materialen in de huidige (auto)batterijen is lithium. Daar kunnen we op dit moment niet zonder mee. Lithium heeft echter enkele belangrijke nadelen.
Zo zijn dat onder andere de verkrijgbaarheid en daarmee de prijs. Ook is er de brandbaarheid in combinatie met de giftigheid. Wie wel eens een elektrische auto heeft zien branden kan er over meepraten. Een brandende elektrische auto kan je het beste compleet onder water duwen…
Door het lithium in de accu wordt heel de elektrische auto erg duur. De kans bestaat dat door de toenemende vraag naar lithium de prijs daarvan zo omhoog gaat dat elektrische auto’s zich weer uit de markt gaan prijzen. Een alternatief op het dure lithium is dus heel erg welkom.
Het bedrijf Alsym Energy legt zich toe aan de ontwikkeling van een batterij/accu zonder lithium.
Ze willen goedkope en vooral niet brandbare batterijen ontwikkelen.
De vraag is natuurlijk… kunnen ze dat?
Ze hebben in mijn ogen alleen nog maar bewezen dat ze een website kunnen bouwen en verwachtingen kunnen wekken. Ik moet hun eerste batterij/accu nog zien en zo ver mij bekend zijn er nog geen onafhankelijke onderzoeken bekend naar de capaciteit en effectiviteit van wat ze eventueel al ontwikkeld hebben.
https://www.alsym.com/
Weet jij van interessante ontwikkelingen op batterij gebied? Laat het me weten! Ik kan er dan over schrijven.
Gisteren heb ik dit aandeel besproken in het lunchwebinar.
Het is een bedrijf met een beurswaarde van slechts 1 miljard dollar. Dat stelt dus nog niets voor. Toch hebben de grote drie hedgefunds procentueel al een enorme positie in dit bedrijf ingenomen. Dat zouden ze niet doen als ze er geen vertrouwen in hebben!
Ik denk dat het dus een zeer positief teken aan de wand is dat ze daar nu al in zitten!
Piedmont wil de komende jaren een toonaangevende lithium speler in Noord Amerika gaan worden en heeft daarbij de steun en het vertrouwen van de Amerikaanse overheid. Het verkreeg een subsidie van 142 miljoen dollar.
Het bedrijf heeft ook al een deal met Tesla gesloten, dus ook dat bedrijf zag al dat er een toekomst te winnen valt.
Kortom, fundamenteel zit het goed. Dat wil niet zeggen dat er geen risico’s zijn, maar veel mooier dan nu kan het haast niet worden. Ondanks de groei van hun productie blijft de verwachting dat Noord Amerika met een tekort aan lithium blijft kampen. Ze kunnen dus alles leveren wat ze kunnen produceren en nog is het te weinig. Dat is goed voor de koersvorming en dus goed voor de winst.
Technisch dan ook interessant? Tsja, daar zal je deze video voor moeten gaan kijken:
Ik heb recent aandacht gegeven aan een lithium mijn in Oostenrijk. Die mijn is goed voor een flinke productie, maar nu is er bericht gekomen over een te openen mijn in Frankrijk die 7x meer productie denkt te gaan leveren.
Een goede zaak voor de onafhankelijkheid van Europa.
Die mijn in Frankrijk zal op zijn vroegst pas in 2028 productie kunnen leveren. Ze is dan wel goed voor een productie waarmee 700.000 Europese auto’s per jaar van een accu voorzien kunnen worden. En dat vervolgens 25 jaar lang.
De lithium prijs was in 2012 4.450 dollar per ton. De prijs was recent al 78.000 dollar per ton.
De verwachting is dat de vraag naar lithium de komende jaren met 1700% gaat toenemen. Wat gaat dat met de prijs doen? Hoe betaalbaar blijven elektrische auto’s op dat moment?
Deze mijn komt als geroepen. Mogelijk kan het de prijs voor lithium in Europa ook iets drukken.
Welk bedrijf zit er achter?
Dat is het in Parijs genoteerde Imerys. Tickercode (NK.pa)
Hoe mooi zou het zijn als Europa onafhankelijk kan worden van bijvoorbeeld lithium dat zo belangrijk is voor batterijen en elektrische auto accu’s.
Ik heb recent een video gemaakt over een Australisch bedrijf dat in Oostenrijk een aantal mijnen wil gaan openen.
Je kan de video hier nog bekijken. https://youtu.be/-qG2EFsm254
Deze keer wil ik het hebben over een idee waaraan ook een (Niet beursgenoteerd) bedrijf uit Amersfoort werkt.
Het Duitse bedrijf Vulcan denkt dat het in het Rijngebied van Duitsland lithium uit de grond kan onttrekken. Naar verluidt zit er enorm veel lithium in de bodem. Door middel van pekel kunnen ze het uit de bodem filteren.
Nu is het probleem dat in de pekel chloor zit.
Nu komt het Nederlandse bedrijf Nobian om de hoek kijken.
Die zeggen in staat te zijn de chloor middels elektrolyse uit het gewonnen lithium te kunnen halen.
Wat dan overblijft is een heel schone vorm van lithium.
Ze gaan het eind dit jaar testen bij Vulcan. Als het allemaal werkt kan er in 2024 begonnen worden met de productie.
Ik was me er niet van bewust, maar in Oostenrijk is er lithium in de bergen gevonden en er is een Australisch bedrijf dat van BMW 15 miljoen euro kreeg om de lithium bronnen te ontginnen en in de toekomst aan BMW te leveren.
De mijn wordt op dit moment ontwikkeld en bestaat uit 22 bestaande en 32 nieuwe overlappende licenties. Dit alles op maar liefst elf locaties in Oostenrijk.
De licenties zijn geldig tot eind 2024 en duren voort als het bedrijf zich aan de voorwaarden voor de licenties blijft houden.
De voorstudie in in 2018 succesvol afgerond. Uit die voorstudie kwam naar voren dat er 6,3 Mt aan lithium aanwezig is, met 1,17% Li2O.
De verwachting is dat de mijn meer dan 10 jaar kan leveren.
Er zijn nu tot eind 2022 verdere onderzoeken opgestart om te bepalen of er mogelijk aan de randen van de concessies verder en dieper nog meer gevonden kan worden. Dat zou economisch gezien erg goed uitkomen.
Ik ga morgen in het FXFlat lunch webinar meer informatie over deze lithium mijn geven.
