In het verleden was het altijd zo, dat landen die meer dan 100% BBP schuld hadden, uiteindelijk hun schulden niet meer konden betalen en een harde sanering moesten uitvoeren. Een harde sanering richting iedereen die staatsobligaties in handen had, want daarop werd simpelweg niets meer aan rente vergoed en de schulden werden simpelweg geschrapt.
Ik was zelf één van de slachtoffers toen in 1997 Rusland zo’n actie uitvoerde. Ik zat in een Russisch beleggingsfonds dat aandelen zou kopen, maar haar cash tot dat moment maar ‘veilig’ in Russische staatsobligaties had belegd. Foute beslissing, er bleef uiteindelijk 6% van de waarde over. Vorig jaar heb ik de paar honderd euro die overgebleven waren maar terug naar huis gehaald.
Enkele jaren na deze stap was Rusland er weer helemaal bovenop, maar de geschrapte oude schuld werd nooit meer op teruggekomen, dat waren en bleven voor beleggers total losses.
Argentinië was in de jaren negentig ook zo’n land waar vooral Westerse (Europese) banken enorme verliezen opliepen. De banken verloren indertijd in nog veel meer landen, hetgeen Westerse regeringen ertoe bracht de banken meer vrijheid te geven. We weten allemaal waar dat ons gebracht heeft. Indertijd werden banken door de politiek gedwongen om bepaalde landen ontwikkelingssteun te verlenen. Dat terwijl iedereen wist dat die hulp in de vorm van leningen nooit terug betaald zou gaan worden.
Zoiets is nu bij Amerika het geval. Amerika maakt schulden en is zelfs heel het systeem in de maling aan het nemen. Daar waar ze tot enkele jaren geleden nog altijd ‘echte’ klanten vonden die de staatsschulden wilden kopen, denk aan Japan en China, heeft vooral China laten weten geen interesse meer in die dollar rommel te hebben.
Wat Amerika nu dus doet, is geld uitbrengen dat de FED zelf vervolgens opkoopt. De FED verzint geld dat ze vervolgens zelf koopt… U leest het goed.
Immers zijn er geen anderen meer die de hoeveelheden staatsobligaties die Amerika in de markt gooit te kopen. Amerika gaat die schulden nooit meer terug betalen en iedereen met meer dan een paar nog werkende hersencellen weet dat. Ze verzinnen nu dus gewoon geld bij en op iedere verzonnen dollar moet de Amerikaanse belastingbetaler rente betalen.
We weten het en toch negeren we bijna allemaal de waarschuwingen. We doen net alsof er niets aan de hand is. Er zijn zelfs beursanalisten die beleggers nog altijd adviseren in Amerikaanse staatsobligaties te beleggen. Het erge is, de laatste tijd hebben ze nog winst op hun belegging ook. De dollar werd immers meer waard. Het is dansen op de rand van de vulkaan.
