Na mijn vorige artikel over dit bedrijf en het product heb ik contact gehad met de Duitse managing directors van Deutsche Börse Commodities. Ze zijn namelijk niet alleen in Engeland begonnen, maar ook in Nederland. Dat laatste was mij ontgaan. Men wilde mij ook graag aangeven waarom het bedrijf en het product de namen hebben zoals ze die hebben en waarom ze eea hebben opgezet zoals het is opgezet.
Ik begin even met de naam van het bedrijf "Deutsche Börse Commodities". De reden dat het zo heet, is omdat Deutsche Börse één van de belangrijke initiatiefnemers en aandeelhouders is. Vanuit Deutsche Börse gezien waren er vier belangrijke redenen deze naam te kiezen.
- De aandeelhouder wilde graag de eigen naam terug zien. Tevens laat dit zien dat de aandeelhouder trots op het feit is dat ze dit (mede) opgezet hebben. Naast Deutsche Börse AG zijn de volgende bedrijven ook aandeelhouder: Commerzbank AG, Deutsche Bank AG, DZ BANK AG, B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Vontobel AG. Umicore AG & Co.
- Deze naam is goed bekend in de markt en dat is mooi meegenomen.
- Er hoefde geen nieuwe naam verzonnen te worden.
- Er hoeft nu geen branding plaats te vinden, omdat de naam al vertrouwen in de markt geeft.
Dan de naam "Xetra Gold".
Ook hier geldt dat ze de naam Xetra gebruiken omdat op die beurs gehandeld wordt en op deze wijze in één keer duidelijk is waar dit product te vinden is en wat het betreft. Vanuit de aanbieder gezien valt daar dus zeker wat voor te zeggen.
In mijn artikel gaf ik aan dat er ongetwijfeld ook een wisselkoers kostenpost was, omdat het product in Euro´s gehandeld wordt, terwijl goud toch echt in dollars verhandeld wordt. Dat is volgens de aanbieder echter pertinent niet het geval. Er zijn de maandelijkse bewaarkosten van 0,025% die je jaarlijks apart via je broker in rekening gebracht krijgt en er is een 0,1% spread. Dat is het. Er zijn verder geen verborgen kosten.
Er is echter iets extra waardoor ze bij mij vertrouwen en goodwill wekken en dat is het feit dat ze als één van de weinige aanbieders de serienummers van de goudbaren die ze in bezit hebben ook echt publiceren. U herinnert zich misschien de discussie die ik recent voerde met Royal Bank of Scotland. Die moeten me nog terugbellen over het publiceren van de goudbaar serienummers. Deutsche Börse Commodities publiceert deze unieke nummers WEL. Het is op hun site na te kijken. Het goud is er dus en het bestaat uit erkende baren met een geschiedenis.
U heeft echter nog altijd wel alleen de ‘belofte’ van dat goud in handen, niet het goud zelf. Door deze insteek te kiezen, kunnen ze extreem goedkoop werken en kunnen beleggers handelen alsof het aandelen zijn.
Het bedrijf zelf:
In feite is Deutsche Börse Commodities een bedrijfje met twee medewerkers die door derden betaalt worden.
Het product is het goedkoopste in de wereld omdat ze werkelijk alles zo efficiënt mogelijk houden. De kluis is bijvoorbeeld van één van de zeven deelnemende banken, de medewerkers zijn van twee deelnemende partijen, administratie wordt ingekocht bij Deutsche Bank. Blijft het feit dat je dus als klant een belofte hebt, en nog geen goud.
Zoals gezegd, er zijn 7 aandeelhouders. Banken met een naam in de markt. De kans dat ze allemaal failliet gaan is veel kleiner dan dat er één failliet gaat. Ze zijn samen eigenaar, echter het product is gegarandeerd door Deutsche Börse Commodities en die heeft geen andere verplichtingen dan de beloftebewijzen en het goud. De kans dat je als houder van de belofte dus uiteindelijk zonder goud komt te zitten is aanwezig, maar bijzonder klein.
– Ik blijf vinden dat je als belegger die zekerheid in goud zoekt liever het goud zelf hebt dan een belofte. Ze hebben het op deze manier echter slim opgezet en zullen zeker een flink deel van de actieve goudhandel naar zich toetrekken. Uiteindelijk is het de partijen om de handel te doen en ze verdienen hun geld niet zozeer met dit product maar wel in de handel in dit product. Het is de best lopende ETF op het Xetra platform, dus de opzet om handel te genereren is geslaagd. Ze zoeken andere beleggers dan dat ik ben en dan dat ik adviseer.
Beleggers die willen werken met de goudkoers beweging op bijvoorbeeld weekbasis vinden hier een product dat daarvoor geschikt is. Ik raad het traden op de goudkoers niet aan, maar wie dat wel doet, doet dat beter in papieren goud dan in echt goud en dat vooral vanwege de lagere kosten.
Derivaten op de Xetra Gold ETF
Ik heb de medewerkers met klem gevraagd of ze ook iets van doen hebben met de handel in derivaten op deze Xetra Gold ETF. Dat is niet het geval. Deutsche Börse Commodities heeft alleen maar Xetra Gold als product en verder niets. Andere bankpartijen, waaronder mogelijk de aandeelhouders, kunnen wel derivaten op deze stukken uitgeven en/of er in handelen.
De koper van een Call optie Xetra Gold kan dus een probleem hebben als de schrijver niet kan leveren. Dat is echter een probleem voor de handelaar in de derivaten en is geen probleem voor de eigenaren van de goud bewijzen.
Dit product is er niet omdat men van mening is dat goud zo goed is, dit product is er omdat er vraag is naar tradingmogelijheden in goud of goudbewijzen. We moeten er niet meer dan dat achter zoeken. Deutsche Börse Commodities is puur een slim product van de banken die inspelen op toenemende populariteit van goud. Banken blijven slim in hun ideeën om de beurshandel te stimuleren.
Beleggers in de Xetra Gold ETF moeten er overigens wel rekening mee houden dat ze nog wel de transactiekosten bij hun bank of broker betalen! Zoals gezegd, daar zit naar mijn idee meer winst voor de initiatiefnemers in dan in het product zelf. Het is dus zaak om een bank of broker te kiezen die zo goedkoop mogelijk is als je hier actief in gaat handelen.
Wil je het goud zelf uiteindelijk in handen krijgen, dan betaal je daar nog wel de volle kosten voor. In een apart formulier is een indicatie van de kosten gegeven, maar dat formulier gaat over uitlevering in Duitsland. Een kilo goud uitleveren kost daar grofweg 290 euro. 10 x 100 gram kost 560 euro. 10 kilo uitleveren komt op ongeveer 910 euro.
Wat we tegenwoordig overigens ook steeds meer zien, is dat de banken zelf geen producten meer lanceren. Ze lanceren in samenwerking met anderen, of geheel alleen nieuwe bedrijfsentiteiten die zelfstandig als bedrijf één product bedienen. Bedrijven die dus zelfstandig zijn, maar niet kunnen bestaan zonder de initiatiefnemer. Het voordeel is dat het ene product niet besmet kan raken met het andere product. Het nadeel is dat de aanbieder verder een lege huls is. De naam en de aandeelhouders wekken het vertrouwen, het bedrijf zelf is bijna een toevalligheid. Blijkbaar is het juridisch, kostentechnisch en belastingtechnisch de beste weg om tegenwoordig voor ieder nieuw product een nieuw bedrijf op te tuigen. Ik moet daar nog echt aan wennen. Ik heb hierbij ook een erfenis mee te zeulen. Ik was namelijk één van de aandeelhouders KPNQwest en we weten allemaal hoe dat is afgelopen.
Ik ben zelf geen handelaar / trader in goud. Voor mij persoonlijk heeft deze ETF geen meerwaarde. Ik ben daarom klant bij Goldmoney. Beleggers die puur voor de goudkoers beweging gaan zitten prima in de Extra Gold ETF. Het is een slim papieren goud product met erachter zowaar nog echt goud ook. Gelukkig hebben de banken de afgelopen jaren ook wat geleerd.
