China heeft in 2007 een economische groei getoond van 11,5% en voor 2008 wordt een groei verwacht van rond de 10%. Naast de incidentele extra groei door de Olympische spelen dit jaar en de wereld Expo in 2010 in Shanghai (veel groter dan de Olympics en 2 jaar durend), is er een enorme migratie van het platteland naar de steden ontstaan. De komende 10 jaar wordt deze migratie geschat op 17 miljoen mensen. Er ontstaat een middenklasse Chinees die wil meeprofiteren van de in het westen als normaal beschouwde luxe artikelen (gsm, ipod, lcd tv, auto, appartement, tomtom, wasmachine, ijskast, airco etc.). Om deze migratie mogelijk te maken, wordt er momenteel in en rond de grote steden een enorme infrastructuur gebouwd. Om een idee te hebben bouwen de Chinezen een infrastructuur maandelijks ter grootte van de stad Houston, waardoor China jaarlijks 45% van alle geproduceerde cement, 30% van al het staal, ijzer en steenkool consumeert.
Voor de migratie is transport nodig en de Chinese auto industrie is Japan gepasseerd en na de VS de grootste markt ter wereld geworden. Om in te spelen op de migratie heeft China in de afgelopen 5 jaar meer autowegen gebouwd dan in de laatste 50 jaar tijdens de periode van het communistische regime. China is inmiddels ook op 3 na het grootste auto producerende land geworden (ze kopen er 14000 per dag). Vanwege de enorme uitgestrektheid van het land wordt ook sterk geïnvesteerd in bereikbaarheid (telefoon, gsm, fax, internet, computers, wireless, etc). Gsm gebruik is in 2007 b.v 3700% gestegen.
Ook gezondheidszorg is in opkomst om 1,3 miljard ouder wordende Chinezen van de juiste medische verzorging te voorzien.
Door de enorme economische opleving is luchtvervuiling een groot probleem geworden (80% van China’s elektriciteits centrales werkt op steenkool), doch ook auto’s, bus en vrachtvervoer zijn sterk vervuilend. Er is in Beijing al geëxperimenteerd met autoloze zondagen om het effect ervan te meten, mede ivm de Olympische spelen.
Hoe kunnen we inspelen op deze economische boom:
– China Direct (Amex : CDS), is een Amerikaans bedrijf dat zaken doet in China en een grote magnesium producent is. Het bedrijf verwerft meerderheids belangen in Chinese bedrijven en assisteert met kapitaal, management en strategische beslissingen om internationaal te groeien. Het heeft ook een groothandel in chemicaliën, verfproducten en medicijnen en heeft klanten als BASF, Celanese en Lucite. Recent kocht het een belang in een chinees bedrijf dat zink concentraat produceert dat wordt gebruikt bij de productie van zink en zinkhalf fabrikaten.
De omzet steeg in 2007 van $14 mln naar $174 mln en de winst steeg met een factor 70 naar $11,8 mln. Voor 2008 wordt de omzetgroei geschat op 84% naar $320 mln en de winst op een verdubbeling naar $24 mln. Deze schattingen zijn nog zonder de overnames die dit jaar worden verwacht. Er is een aanvraag ingediend voor notering op de Nasdaq, en verwacht wordt dat daarna de winst zal exploderen omdat het aandeel dan ook de belangstelling zal krijgen van de grotere institutionele beleggers. Vanaf Maandag 14 april a.s zal het bedrijf op de Nasdaq genoteerd worden.
Het bedrijf maakt een sterke groeifase door, waarbij de koers is achtergebleven mede door onbekendheid.
Koers op 7 april was $8,85, koerswinstverhouding 2008 ruim 6, voor 2009 wordt ongeveer 4 verwacht met de huidige koers. Er zijn 19,88 mln aandelen in omloop.
– Vision China Media inc.(Nasdaq : VISN) koers per 28-3-08 was $11,48, laatste jaar hoog $12,30, laag $5,27. De koerswinst verhouding is 104. Het bedrijf verzorgt mobiele TV advertenties met 41400 video displays op autobussen en tramstellen in 15 grote steden met totaal 26 miljoen mensen. Het bedrijf staat op het punt om een aantal strategische overnames te doen om sneller te kunnen groeien.
– CTRIP (Nasdaq : CTRP) is een online reiswinkel, tevens verkoper van hotelkamers en vliegtickets. Sinds de introductie op de Nasdaq in 2003 is de omzet jaarlijks met 50% gestegen, heeft nu ruim 3 miljoen klanten en boekt 5% van alle luchtvaart tickets in China. Met de snel rijker wordende Chinezen heeft men weinig fantasie nodig om in te zien dat CTRIP nog een enorm potentieel heeft.
Koers per 28-3-08 was $55,83, laatste jaar hoog $63,24, laag $32,6. De winst 2008 wordt geschat op $1,11 met een jaarlijkse stijging de komende 3 jaar van 30%. Met een return on equity van 32%(gemiddelde in deze sector 4%) is CTRIP een zeer kansrijk aandeel.
-Gulf Resources inc.(code GFRE) is de grootste Chinese producent van bromide en de op 4 na grootste ter wereld. Tevens een zout producent die in de recente koude periode in China goede zaken heeft gedaan. GFRE heeft 15% van de Chinese markt in handen en wil dat dit jaar nog verhogen naar 20%. Ook verkoopt het chemische additieven aan oliemaatschappijen en met name deze activiteit is zeer winstgevend. Omzet in 2007 was $54 mln (voor 2008 groei naar 87 mln) en winst in 2007 $13 mln en voor 2008 wordt $23,5 winst verwacht.
Koers per 28-3-08 was $ 1,83, koers laatste jaar hoog $3,19, laag $ 0,90. Geschatte koerswinst verhouding is 14.
– China Finance online Co ltd (Nasdaq : JRJC) marktleider van online financiële data voor op de beurs geregistreerde bedrijven (data, info en research). Via zijn websites jrj.com en stockstar.com geeft het bedrijf aan klanten online info via computer en gsm. In november 2007 kocht JRJC 85% van Daily Growth Investment Company ltd, een bedrijf dat beveiligde aandelen verhandeld voor de beurs van Hongkong. Per 28-3-08 was de koers $14,36 , koersontwikkeling laatste jaar hoog $47,68, laag $6. Koerswinst verhouding van 32. Het bedrijf verwacht voor het vierde kwartaal 2007 een winst van $3 tot 3,4 miljoen op een omzet van $24,5, een echte winstmaker dus.
Ook aandelen uit het andere China (Taiwan) zijn recent interessanter geworden nadat de recent gekozen nieuwe president een wat positievere China koers zal varen. Op dit moment stroomt er zelfs investeringskapitaal (vasteland Chinezen) van het vasteland naar Taiwan.
Taiwan Semiconductor, een van de grootste chipmakers ter wereld is met een koers van $10,30 een goedkoop aandeel, ook United Micro Electronix corp (NYSE : UMC) met een koers van $3,53 is erg goedkoop met een dividend rendement van 5% en koerswinst verhouding van 15.
De beurs van Taiwan zou met de laatste ontwikkelingen wel eens veel meer belangstelling kunnen krijgen van het enorme beschikbare Chinese investeringskapitaal en een inhaal spurt kunnen laten zien.
Deze aandelen kunnen worden gevolgd via www.bigcharts.com of www.smallcapinvestor.com of via de koersgegevens van Binck bank
