In de economie zien we steeds golfbewegingen, net zoals we dat in de natuur zien.
Eén van die golfbewegingen is de opbouw van grote bedrijven. We zagen oliebedrijven enorm groeien, tot bedrijven die letterlijk honderden miljarden waard waren, maar vervolgens zien we ook dat bedrijven die hun onderdelen splitsen veel effectiever gaan werken.
Dat legt dan de druk weer op andere bedrijven om dus ook bepaalde onderdelen, zoals bijvoorbeeld bij oliebedrijven de downstream activiteiten, af te splitsen van de rest van het bedrijf.
Of bijvoorbeeld gas los te maken van olie, of onconventioneel los te maken van conventioneel…
U ziet het goed, precies het tegenovergestelde dus van wat we juist de afgelopen jaren zagen.
De reden van de komende splitsingen is dat bijvoorbeeld MRO een succesvolle splitsing door heeft gevoerd, terwijl XOM juist twee jaar geleden een niet zo succesvolle overname van een fracking gas bedrijf deed.
XOM komt nu dus in de problemen omdat beleggers dezelfde resultaten eisen van XOM als dat ze bij MRO en MPC nu zien.
De kans dat een bedrijf als ExxonMobil dus uit elkaar getrokken gaat worden, neemt toe. Als olie, zoals verwacht enorm gevraagd gaat worden, en gas blijft ook zoals verwacht een overcapaciteit zien, wat heeft Exxon er dan aan dat haar oliewinst wordt verwaterd door een gasbleeder in de organisatie?
De roep om maatregelen neemt dan gaandeweg vanzelf toe.
Naar mijn idee gaan we nu dus weer even een beweging zien waarbij onderdelen afgestoten gaan worden. Aandeelhouders XOM gaan dan mogelijk splitsing eisen en als ze hun zin krijgen aandelen in de nieuwe afgesplitste bedrijven krijgen. XOM houdt er misschien wel een meerderheid van de aandelen in aan, maar de onderdelen gaan zelfstandig verder en kunnen veel beter op marktomstandigheden inspelen.
Voor mij is de trend al duidelijk, nu nog wachten tot de CEO’s aan de roep er om gaan toegeven.
