Waar staan we op dit moment?
We zien de beurs flinke sprongen omhoog maken, terwijl de economie daar geen aanleiding toe lijkt te geven. Hoe zuiver en hoe degelijk is die beursstijging dan?
Er valt wat voor te zeggen om de stijging van nu een hype-achtige bubbel te noemen. Nu is de vraag waarom die bubbel er dan is gekomen en hoe lang die er kan zijn.
In mijn optiek is de bubbel er gekomen en nu aan het ontstaan omdat de banken door de ECB gedwongen worden het geld (tussen de 500 miljard en 1000 miljard euro) dat ze dagelijks of eigenlijk nachtelijks bij de ECB parkeren elders te parkeren. De ECB geeft er geen rente op, maar rekent nu kosten.
De banken moeten dus wat met dat geld, maar uitlenen willen en kunnen ze niet, want hun financiële positie is daar veel te onzeker voor.
Ze willen dus wel dagelijks bij het geld kunnen en ze zoeken daarom zeer liquide posities.
Die vinden de banken op de beurs, met als gevolg dat aandelenkoersen nu omhoog schieten. Dat wil zeggen, bepaalde aandelen.
Nu is het bedrag waar die banken mee werken zo extreem groot, dat de banken niet zomaar beleggen, maar ze in feite de beurs sturen.
Waar ze een positie innemen ga je dat zien en voelen. In feite is er nu dus overal op de beurs sprake van voorwetenschap. Voorwetenschap vanuit het feit dat ze met enorme bedragen de koersen in beweging kunnen brengen.
De beurskoersen gaan omhoog bij vraag van een bank en dalen weer als ze gaan verkopen… Dus gaan de banken onzichtbaar kopen en gaan ze daarna die posities opzichtelijk aanbevelen aan klanten en beleggers. Ook gaan de banken hun posities met opties omkleden. Als je immers weet dat een koers sterk gaat stijgen omdat je enorme aantallen aandelen gaat kopen, dan koop je ook tegelijk Call opties. Zodra je gaat verkopen verkoop je die call opties en koop je put opties waarna je de aandelen gaat verkopen en de laatste stukken dump je om de winst op de Put opties te maximaliseren.
De bubbel is dus één grote fraude, maar ze is wel reëel.
Hoe lang gaat dat goed?
Zolang de banken dit spel voort willen en kunnen zetten. Dat het een keer stopt en dat dit pijn gaat doen, dat is 100% zeker. Echter is het kenmerk van zo’n overdrijvingsfase dat deze echt heel veel verder komt dan we vooraf denken. Een AEX naar 700+? Waarom niet zou ik bijna zeggen. Als maar genoeg geld van de banken naar de beurs blijft stromen EN genoeg particulieren in het zog van de banken mee willen profiteren van de waardestijgingen, kan het hoger en hoger gaan. 1999 is een mooi voorbeeld.
Weet ook dat de banken hier weer schatrijk mee worden… Maar het is gebakken lucht en er komt een moment dat ergens een heel klein gaatje in die ballon een enorme ravage gaat aanrichten. Die rijkdom van de banken is dan ook in één keer weer weg… en ze wordt weer ieder jaar weggesluisd naar de rekeningen van de managers.
Een wijs ding om te doen, is dus heel bewust blijven beleggen in zeer goedkope degelijke aandelen van extreem winstgevende bedrijven… als u dat soort aandelen nog kunt vinden. Dat zal extreem moeilijk zijn.
En daarom is misschien het allerwijste om te doen het uit de markt stappen en pas in te stappen als het bloedbad aangericht is… Maar goed, er bestaat een kans dat u dan 100% winst misloopt… 1999 was echt een mooi voorbeeld. Hoeveel had je niet kunnen verdienen, ALS je maar in februari 2000 uitgestapt was. Helaas deed NIEMAND dat. Helemaal niemand. En daarom had eind 2000 iedereen pijn, ook degenen die eerder enorme winsten gemaakt hadden.
Waar gaan we vrijwel zeker heen? Naar een drama. Het KAN niet anders. Immers is de economie nergens, de munt wordt uitgehold en als de beurzen een keer fors inzakken zijn de banken ook weer aan de beurt.
