Niet veel ondernemers beleggen zakelijk in beursgenoteerde aandelen. Ik weet dat, omdat ik bij ABNAMRO achter een fundamentele systeemfout kwam toen ik het ging doen. Een fout die al heel lang geleden uit het systeem was gehaald als meer zakelijke beleggers dit hadden gedaan. De reden dat ze dat niet doen, is het feit dat je bij zakelijk beleggen belasting over je winst moet betalen.
Dat terwijl winst over privé beleggingen belastingvrij is, zolang deze winsten niet overwegend je inkomen bepalen.
Waarom dan toch mijn keuze voor zakelijk beleggen?
Als ik het zakelijke geld naar privé haal, dan moet ik er grofweg 45% belasting over betalen. Ik hou dus net iets meer dan de helft over om mee te beleggen.
Daarnaast is op dat moment mijn onderneming het geld kwijt en dat geld kan ook gebruikt worden om zakelijk wat mee te doen. Mijn portefeuille kan als onderpand dienen, of ik kan de posities verkopen en met het geld weer iets doen.
Begin dit jaar overwoog ik toch heel de portefeuille toch naar privé over te hevelen. Achteraf gezien was dat een briljante zet geweest. Ik deed het echter niet.
Je moet als ondernemer heel voorzichtig met zo’n transactie zijn. De belasting kan dat achteraf ook als belastingontduiking gaan zien. Het kan en mag wel, maar leg heel goed vast wat u wanneer precies deed. Voor de verkoop is een directiebesluit nodig en er moet met de fiscus afgerekend worden.
In 2000 hebben twee oud directeuren van trustkantoor TMF deze opzet ook uitgevoerd, alleen net andersom. Ze verkochten tegen veel te hoge koersen hun privé aandelen aan het trustkantoor. Zo ontliepen ze de enorme koersdalingen die deze aandelen al op de beurs opgelopen hadden. De belasting trapte er niet in en kwam met een berekening waaruit bleek dat ze voor minstens 4 miljoen de belasting getild hadden. Het zal om enorme portefeuille gegaan zijn. Beide directeuren hebben indertijd hun positie verloren. Het is dus in alle opzichten een dure transactie geworden.
Tom Lassing
www.beursaccent.nl
