Recent heb ik een artikel geschreven over het nieuwste product van RBS, de Fysiek Goud Tracker.
Ik was er niet mals over en mogelijk was ik wat al te ‘hard’. U mag dat zelf beoordelen. Hier nog even mijn artikel en hieronder treft u dan de reactie van RBS aan. Ik zal snel weer daarop een reactie schrijven.
Beste Tom,
Hierbij wil RBS graag reageren op je artikel ’Een nieuwe manier om in goud te beleggen’ dat op vrijdag 10 juni op www.beursbox.nl verscheen,
RBS waardeert je interesse voor onze Fysiek Goud Tracker. Helaas hebben we echter een groot aantal onjuistheden in je artikel ontdekt. Hieronder tref je een lijst aan van de geconstateerde onjuistheden.
Daarnaast wordt in je artikel volledig ten onrechte de suggestie gewekt dat RBS bedrog pleegt. Zoals je zult begrijpen bezorgen deze ongegronde aantijgingen RBS reputatieschade. Daarom verzoeken wij je om in ieder geval op dat punt een rectificatie op je artikel te publiceren.
– Nergens in de brochure, prospectus of website wordt vermeld dat RBS de uitgever is van de Fysiek Goud Tracker;
– De relatie die in de eerste alinea van je tekst wordt gelegd dus tussen goud als een schaarse grondstof en de zekerheid die Fysiek Goud Tracker biedt doordat er fysieke goudstaven in een kluis worden bewaard wordt nergens in de brochure gelegd en is er ook niet.
– De opmerking over ‘papieren producten’ suggereert dat er geen zekerheidstelling is door middel van goudstaven; dit is echter wel het geval. We zijn op dit moment de mogelijkheid aan het onderzoeken om de identificatienummers van de goudstaven te publiceren;
– Garanties voor zekerheid staan op de voorpagina van het prospectus;
– JP Morgan Chase Bank treedt inderdaad op als bewaarder van de goudstaven. JP Morgan’s short positie staat hier geheel buiten en de gedachte dat er een link zou bestaan tussen de goudstaven die als zekerheid voor betalingsverplichtingen onder de Fysiek Goud Tracker dienen en short posities van JP Morgan is onjuist en ongefundeerd;
– JP Morgan Chase Bank treedt uitsluitend als bewaarder van de goudstaven op en vervult geen enkele andere functie in verband met de Fysiek Goud Trackers. De functie van bewaarder is er om te waarborgen dat de goudstaven afgescheiden van het vermogen van de uitgevende instelling blijven. Dit is een zeer gebruikelijke constructie.
– De opmerking dat de trustee optreedt als JP Morgan Chase Bank in de problemen komt is niet correct;
– Citicorp heeft inderdaad de functie van trustee en zal in het zeer onwaarschijnlijke geval dat de uitgevende instelling (en dus niet RBS) in de problemen komt optreden namens de gezamenlijke beleggers in Fysiek Goud Trackers om de zekerheden (de goudstaven) uit te winnen. De opbrengst zal vervolgens pro rata onder beleggers worden verdeeld;
– Een insolventie van RBS is volstrekt irrelevant voor de betalingsverplichtingen onder dit product. Dit product is uitgegeven door Standard Commodities Limited. Standard Commodities Limited is een entiteit die speciaal voor de uitgifte van Fysiek Goud Trackers is opgericht en dus geen verdere verplichtingen of schulden heeft. Hierdoor is het zeer onwaarschijnlijk dat deze entiteit failliet gaat;
– De opmerkingen dat ‘deze opzet maakt dat niemand ooit het goud hoeft te zien, want als er maar cash (in euro’s) wordt geleverd is alles al akkoord’ is niet correct. De functie van bewaarder en trustee zijn nodig om zekerheidstelling door middel van goudstaven op de meest veilige en op een onafhankelijke manier te kunnen waarborgen;
– RBS treedt inderdaad als market maker en noteringsagent op. Dit is een zeer gebruikelijke combinatie van functies waarvan door bijna alle banken gebruik wordt gemaakt. Het combineren van deze functies is niet conflicterend en kostenefficiënt;
– In de brochure wordt duidelijk en op meerdere plekken vermeld dat Standard Commodities Limited de uitgevende instelling van dit product is. Bovendien staat dit duidelijk weergegeven bovenaan de eerste pagina van het prospectus en de definitieve voorwaarden. Daarnaast heeft RBS er geen enkel belang bij om te verhullen wie de uitgevende instelling is. De uitgevende instelling is immers een entiteit waarvan het risico uitermate klein is dat het ooit insolvent zal raken. Hierdoor is het kredietrisico uitermate klein;
– Er is een verschil tussen het aanbieden van een product en de uitgevende instelling. Dit product wordt inderdaad aangeboden door RBS maar niet door haar uitgegeven. De suggestie dat de brochure op dit punt misleidend zou zijn is onjuist en ongefundeerd;
– RBS vervult niet de rol van uitgevende instelling en er is geen sprake van ‘voor de wet is er even iets tussen geplakt’. RBS is als bank gerechtigd om effecten uit te geven en heeft hiertoe geen andere entiteiten ‘nodig’. Zoals eerder aangegeven is Standard Commodities Limited speciaal opgericht als uitgevende instelling van Fysiek Goud Trackers om het kredietrisico te minimaliseren. Beleggers die in goud willen beleggen en het kredietrisico van RBS accepteren kunnen dit doen met het RBS Goud Certificaat (met 0% beheerskosten). Dit Certificaat wordt niet gedekt door fysiek goud.
– RBS onderhoudt inderdaad een markt in Fysiek Goud Trackers. De spread die zij hanteert is 0,20%. Dit percentage is opgenomen in de brochure. Tevens worden op de website van RBS actuele spreads vermeld. De suggestie dat RBS ondoorzichtig is in de spread die zij afgeeft is onjuist en ongefundeerd;
– Voor alle effecten, en dus niet alleen voor Fysiek Goud Trackers, gelden transactiekosten en kosten voor het aanhouden van een effectenrekening. Zonder effectenrekening is het niet mogelijk om effecten aan te houden en te verhandelen. De suggestie dat deze extra kosten alleen voor de Fysiek Goud Tracker gelden is niet correct;
– Er is wel een mogelijkheid om in fysiek goud uitgekeerd te worden. Dit staat vermeld in de definitieve voorwaarden. Echter, deze mogelijkheid is vooral bedoeld voor institutionele beleggers met een substantiele belegging in Fysiek Goud Trackers. De reden hiervan is dat het vrij kostbaar is om goudstaven uit te leveren aangezien dit niet via het clearing systeem kan gebeuren. Ook moeten beleggers voor de levering van goudstaven (via hun bank) over een goudkluis beschikken. .
– De afhankelijkheid van twee markten geldt voor alle beursgenoteerde producten en niet alleen voor de Fysiek Goud Tracker. Bij niet beursgenoteerde producten bent u van een andere partij afhankelijk voor het afgeven van prijzen;
– RBS kan als internationale bank met wereldwijde activiteiten in vrijwel alle financiële sectoren in andere hoedanigheden (afgescheiden van de afdeling die Fysiek Goud Trackers ondersteunt) (long en short) posities in goud innemen. RBS en de uitgevende instelling hechten aan transparante informatieverstrekking aan beleggers en derhalve wordt dit in de brochure vermeld
– Er kunnen zich situaties voordoen waarin de voorwaarden van het product moeten worden gewijzigd (bijvoorbeeld indien de trustee of bewaarder door bijvoorbeeld een overname wijzigen). In de voorwaarden van Fysiek Goud Trackers staat echter opgenomen dat wijzigingen ten nadele van beleggers niet zonder hun toestemming mogen worden genomen;
– De uitgevende instelling (en dus niet RBS) heeft de mogelijkheid om het product te beëindigen. Hiervan zal zij alleen in zeer uitzonderlijke situaties gebruik maken (bijvoorbeeld wanneer het niet langer wettelijk is toegestaan om dit product aan te bieden). Dit is een zeer klein risico. Echter, RBS en de uitgevende instelling hechten aan transparante informatieverstrekking aan beleggers en derhalve wordt dit in de brochure vermeld. Overigens kennen vrijwel alle beleggingsproducten soortgelijke beëindigingsmogelijkheden;
– Het depositogarantie stelsel is alleen van toepassing op deposito’s (dat wil zeggen gelden aangehouden op een (spaar)rekening). De Fysiek Goud Tracker is een beleggingsproduct. Net als voor alle andere beleggingsproducten geldt ook voor Fysiek Goud Trackers dat het depositogarantiestelsel niet van toepassing is. Dit geldt ook voor alle andere manieren om in goud te beleggen.
– De opmerking ‘Het is pertinent zo dat u NOOIT het goud zelf zult zien of bewijzen zult zien dat het er ook echt is.’ is onjuist en ongefundeerd;
– Er is geen enkele reden om te twijfelen aan de aanwezigheid van fysieke goudstaven. Deze opmerking is wederom onjuist en ongefundeerd;
– Het feit dat in deze analyse van bedrog wordt gesproken is verstrekkend en wij verzoeken dan ook nadrukkelijk op dat punt een rectificatie.
