Gevolgen Grexit

Een vertrek van Griekenland uit de Eurozone zal een domino-effect in Europa maar ook ver daarbuiten hebben. Hoewel de exit op zich niet te voorkomen lijkt, is het dus niet zo dat er een pijnloos scenario mogelijk is.
In Griekenland zou de exit waarschijnlijk een halvering van de koopkracht tot gevolg hebben. De nieuwe munt verliest 50% ten opzichte van de Euro en spaargeld en ook bezittingen in Griekenland zijn dan in één slag 50% minder waard. Het zal heel lang duren voor Griekenland ooit weer terug op het niveau van enkele jaren geleden is, als ze er al ooit weer terug gaan komen.
Een exit houdt echter ook in dat Griekenland haar schuldverplichtingen niet meer na zal komen. Dat heeft weer grote gevolgen voor de ECB en in mindere mate commerciële banken. Ook andere partijen zoals pensioenfondsen kunnen zwaar geraakt worden.
De ECB zal geld moeten afschrijven. Als ze het spel officieel spelen, dan zal de af te schrijven schuld van Griekenland via de ECB in feite overgedragen moeten worden aan de andere 16 Euro landen. Die hebben dan meer schuld op hun lopende rekening staan om dat de ECB in feite geld ‘kwijt’ is.
De ECB wil echter best wel vals spelen als ze schulden uitschrijft, maar geld simpelweg ‘wissen’ door het bestaan ervan de ontkennen, dat lijkt niet mogelijk.
Mijn voorspelling is dat de ECB haar boekhoudsysteem uiteindelijk toch creatief gaat aanpassen. De enige weg om de ECB te redden is namelijk om bepaalde schulden simpelweg te laten verdwijnen. Ze hebben het geld verzonnen, en ze laten het weer verdwijnen… Het klinkt simpel, maar om dit uit te voeren moet er nog heel wat geregeld gaan worden. Het beste is namelijk als niemand er van weet. Als je dit kan doen zonder dat iemand in je boeken kijkt. Een beetje zoals de FED doet.
Als namelijk de democratie meekijkt, dan krijg je onrust in je systeem, want het is en blijft natuurlijk valsspelen. Doe je dat op te grote schaal, dan gaan je handelspartners je geld niet meer vertrouwen. Het moet dus volkomen in het donker uitgevoerd kunnen worden.
De ECB redt zich wel, maar heel veel pensioenfondsen, verzekeraars, beleggingsfondsen en banken hebben Griekse schulden op de balans staan. Die zijn bij een Grexit waarschijnlijk waardeloos. Hoe hard komt dat verlies her en der aan en als een instituut als gevolg daarvan omvalt, welke anderen gaan dan ook wankelen en/of omvallen? Net als bij Lehman Brothers is een domino-effect mogelijk en niemand die precies kan voorspellen waar het eerste steentje valt en wat er vervolgens dan omvalt en anderen meetrekt. Dat gaat dus paniek en enorme onrust geven. Dit kan nog wel eens een heel spannend jaar gaan worden.