In 2006 deed ik een investering in een bedrijf dat actief was met bio diesel. Indertijd was het een hot item. Olie raakte op en wie vanuit plantenresten diesel kon maken was de held.
Waar ging het mis?
Het ging mis toen net daarna, als een zwarte zwaan, de Natural Gas velden ineens wel aangeboord konden worden via nieuwe fracking technieken die ontwikkeld werden. Ineens was bio-diesel niet meer nodig.
Alle fantasie uit de koers en het was wel duidelijk dat het ook niet snel goed zou komen.
Gelukkig bestond het bedrijf uit meer dan alleen bio-diesel. Ze deden ook aan het schoonmaken van vervuild industrieel afvalwater. Die markt is nog altijd hot.
Ze hadden alleen een probleem, namelijk lopende leningen tegen tot wel 18% rente.
Daarnaast daalde de aandelenkoers tot slechts enkele centen. Heel de fantasie was weg uit het aandeel. Heel vervelend voor zittende aandeelhouders, want het bedrijf bleef aandelen uitzetten omdat er te weinig geld via de reguliere omzet binnen kwam.
Kortom, een drama terwijl het bedrijf tot verbazing van iedereen uiteindelijk wel winstgevend werd.
In december 2012 wisten ze leningen bij een bank los te krijgen voor ‘slechts’ 8% rente. Alle bestaande leningen zijn daarop afgelost. Het scheelt de onderneming 600.000 dollar per jaar aan rentekosten.
Maar goed… alles op een rijtje zettende, is dit op dit moment een interessante belegging?
Er zijn waarschuwingssignalen. Zo is het jaarverslag 2012 er nog niet. Ook het 4e kwartaal is nog altijd niet gepubliceerd. Het laatste persbericht is van 4 december 2012 en dat is toch al een kwartaal geleden. Ze hebben over de eerste 9 maanden van 2012 een boekhoudkundige correctie moeten toepassen. In plaats van 4 cent per aandeel aan winst, werd het slechts 3 cent. Nu zult u die ene cent misschien niet veel vinden, maar het is procentueel enorm EN… de koers van het aandeel is slechts 10 cent.
Ziet u wat een cent verschil in dat geval doet met de Koers/Winst verhouding?
Ik heb de aandelen nog, maar nu bijkopen is puur gokken. Met een koers die in 2006 nog ruim boven de dollar lag en nu slechts 0,10 is het geen veilige actie. Vooral het feit dat ze weinig naar buiten brengen is verdacht. Wat is er mis binnen deze onderneming dat ze over heel het jaar bezien waarschijnlijk 4 cent winst per aandeel maken op een koers van 10 cent? Dat is een K/W van 2,5!
Iemand interesse?
U kan hier het gratis rapport opvragen. (www.speculatievetips.nl)
