De aandelen hebben een enorme daling achter de rug. Ik zou deze video maar eens bekijken…
Gisteren heb ik in het lunch webinar het aandeel Berkshire Hathaway besproken. Ik denk altijd dat iedereen dit aandeel onderhand wel kent, maar de realiteit is anders.
Het is het bedrijf van Warren Buffett, wereld rijkste belegger.
Hij is de CEO van dit bedrijf.
Hij heeft een staf van zo’n 28 personen en heeft een loon van een paar ton per jaar. Ondertussen werken er 372.000 personen voor dit bedrijf. In feite is het een kleine Amerikaanse economie in één aandeel.
Daar stel ik steeds dat als je maar één aandeel zou willen kopen het dit aandeel zou moeten zijn.
Maar… Warren Buffett is ondertussen 92 jaar oud. Hoe veel jaar heeft hij nog?
Wat als hij komt te overlijden? Kan het bedrijf dan op dezelfde voet doorgaan, of zal het gemis van zijn leiderschap het bedrijf uiteen doen vallen?
Warren maakt zich er niet te druk over. In zijn ogen is het bedrijf veel meer waard dan de huidige beurswaarde, dus beleggers hoeven zich er geen zorgen over te maken. De delen zijn meer waard dan het geheel.
Het geheel is ondertussen ook al 635 miljard dollar waard.
De Koers/ Winst verhouding is voor dit jaar 7,73 en wordt volgend jaar op 21,28 verwacht.
Kijk hier naar de rest van de analyse
Amazon is een rampzalig aandeel om fundamenteel te analyseren. Dat komt omdat de bedrijfscultuur totaal anders is dan bij andere bedrijven. Bij Amazon mag je als manager geen winst maken!
Je moet je omzet verhogen, maar je moet winst vermijden. Lukt je dat, dan ben je de held.
Maak je winst en is je omzet niet substantieel hoger geworden, dan vlieg je er als manager simpelweg uit.
Winst is namelijk in de ogen van het topmanagement van Amazon een zonde. Het is namelijk je belastingen verhogen! Beter had je meer kosten gemaakt om je omzet te verhogen. Dat heb je dubbel winst. Meer omzet en geen winstbelasting.
Maak je op die manier geen winst, dan heb je alleen maar voordelen, waaronder een lage belastingdruk. Dat is goed in je strijd tegen de concurrentie.
Maar het maakt het wel lastig voor analisten.
Die beoordelen immers vooral op winst. Niet voor niets is de Koers/Winst verhouding een belangrijke gebruikte indicator.
Je hebt er niet veel aan bij Amazon. De K/W is voor dit jaar 57 en voor volgend jaar 71,43.
Extreem duur dus.
Als je winst belangrijk vindt.
Maar het bedrijf vind dat niet. Dus moet je naar andere ratio’s kijken.
Een methode is bijvoorbeeld te kijken naar puur de intrinsieke waarde. JE kan dan de verschillende onderdelen van het bedrijf proberen te waarderen als je ze vergelijkt met de waarde bij andere bedrijven.
Ook dat is heel lastig, want dan moet je diep de cijfers in duiken. Amazon is geen klein bedrijf, dat lukt je niet op een verloren zondagmiddag.
Puur de boekwaarde helpt je niet. Die is immers slechts 13 tegenover een koers van 122.
De omzet per aandeel kan je vergelijken met andere bedrijven, maar welk bedrijf lijkt nu nog op Amazon?
Ik heb het daarom opgegeven om er fundamenteel naar te kijken.
In mijn ogen vrijwel onmogelijk voor een simpele zelfstandige analist of belegger.
Daarom is technische analyse hier in mijn ogen belangrijker. daar kan het bedrijf geen directe invloed op hebben.
Die technische analyse zegt me dat wat mij betreft Amazon nu koopwaardig is.
Dat wil niet zeggen dat je nu moet kopen… Je moet immers zelf kijken of dit aandeel wel in jouw beleggingsportefeuille past.
Gisteren heb ik een analyse op het aandeel GOOGL gemaakt. Je kan die analyse hier zien.
Er is wat voor te zeggen om te verwachten dat dit aandeel de komende tijd in koers gaat stijgen.
Technisch ziet het er goed uit en volgende week worden de aandelen gesplitst waardoor ze veel makkelijker verhandelbaar worden. Dat is normaal gesproken goed voor de omzet en dus goed voor de koers.
Maar… Gisteren nog niet.
Je zou kunnen zeggen dat de markt me nog meer korting gunt…
Maar ik heb mijn aandelen al en ben niet van plan om nog bij te kopen. Ik moet dus gewoon de billen bijeen knijpen en blijven zitten.
Mijn gelijk komt dan nog wel.
De PEG ratio van 0,83 zegt dat op de lange termijn het wel goed gaat komen.
In samenwerking met FxFlat was er gisteren een webinar. De weergave daarvan vindt u hier:
De CEO investeerde een extra miljoen eigen geld in dit bedrijf.
