In deze video die ik maakte in samenwerking met broker FXFlat bespreek ik het uranium en rare metals aandeel Energy fuels (UUUU).
Het bedrijf heeft het voornemen bekend gemaakt dat het Base Resources over gaat nemen in een cash en aandelen deal.
Met de overname kiest het bedrijf nog meer voor een driepotige strategie.
Namelijk uranium, rare metals en de verwerking van de basisproducten in hun eigen verwerkingsfabriek.
Ik heb al jarenlang aangegeven dat veel bedrijven in de uranium sector graag een prijs van 60 dollar of meer voor een pound uranium wilden zien. Onder die prijs was het voor hen allemaal niet winstgevend te maken. We zagen dan ook jarenlang dat alleen Cameco een mager structureel winstje wist te maken en de rest verloor simpelweg structureel geld.
De prijs voor uranium schiet vanaf september 2023 omhoog. Begin september werd de 60 dollar gehaald en momenteel is de spotprijs voor uranium 91 dollar.
Nu gaat het dus interessant worden!
De koers van Cameco stond 1 september 2023 op $37,35. De koers is nu 10% hoger te vinden.
We kunnen dus niet zeggen dat de koers van het aandeel Cameco ‘ontploft’ is.
Energy Fuels deed 1 september 202 $7,24. Toen ik dit artikel schreef stond het aandeel op $6,85.
Het mag duidelijk zijn dat beleggers nog niet begrijpen dat deze sector qua winstgevendheid ingrijpend veranderd is.
In de Beursbox Insider VIP nieuwsbrief deze maand drie uraniumaandelen die ik zelf ook al in mijn bezit heb!
Energy Fuels (UUUU) het Amerikaanse bedrijf dat zowel in uranium als rare earth metalen zit, is een ‘rare’ producent. Ze zijn raar omdat ze eigenlijk in een dure markt produceren.
Namelijk in de VS en in Europa.
Dat terwijl de goedkope grondstoffen uit vooral China komen als we het over rare earth hebben en uit Kazachstan als we het over uranium hebben.
Heel bewust hebben ze daar geen belangen.
De directie van het bedrijf zag ruim voor vele anderen in dat de wereld in blokken verdeeld raakt. Ieder blok moet de eigen broek hoog gaan houden. Je wilt als blok immers niet afhankelijk van een ander blok zijn.
De keuze van UUUU om dus te kiezen voor een productie puur in het Amerikaanse blok is strategisch juist gebleken. Dat zagen ze ruim voor de rest dat inzicht kreeg.
Veel andere bedrijven bleven namelijk inzetten op globalisatie, ondanks de stijgende politieke spanningen in de wereld.
Nu is het mooie dat de koers van UUUU nog altijd niet serieus weergeeft dat het bedrijf de juiste strategische keuze maakte.
Ik ben aandeelhouder van dit bedrijf. Niet voor de winst van morgen, maar voor de winst op de lange termijn. Gaandeweg blijf ik aandelen kopen, al nam ik twee maanden geleden een forse winst op dit aandeel. Terecht was ik bang dat de top even bereikt was en daar heb ik achteraf gezien terecht op ingespeeld. Een gevaarlijke strategie, want de koers had ook van me weg kunnen lopen en dat had ik het nakijken gehad.
Nu wacht ik op technische koopsignalen. Zo ver is het nog niet, al zag ik al wel twee zwaluwen… Hoeveel zwaluwen maken de zomer?
Het bedrijf Energy Fuels produceert op dit moment zo’n 10% van de rare earth metalen die de VS nodig heeft. Ze willen dat percentage de komende jaren opvoeren naar 50%.
In die hoek produceren ze dus al. Het bedrijf stond bekend als een uranium producent, maar heel bewust hebben ze nu ook rare earth productie ingezet en daarbij enorme ambities laten weten. Toch moet je het bedrijf ook in de toekomst vooral als uranium producent blijven zien. Hoe groot de ambities in rare earth metalen ook zijn.
Over de uranium productie. Die hebben ze bewust grotendeels stilgelegd.
Wat ze namelijk hebben gedaan, is in de huidige slappe markt voor uranium voorraden van andere producenten kopen, in plaats van zelf produceren.
Ze vinden namelijk de prijs voor uranium te laag en willen niet hun voorraad in de grond aanspreken tegen de huidige lage koersen.
Je moet het lef maar hebben.
Ze hebben dus een flinke voorraad uranium aangelegd, met een kostprijs van $24,46 per pound. (Uranium doet nu rond de $30 per pound)
Ook hebben ze een flinke voorraad Vanadium aangelegd. Vanadium gebruikt de industrie vooral om staal sterker te maken. Het wordt dan ook veel in gereedschappen gebruikt. Voor de Vanadium betaalden ze $5,15.
Het bedrijf maakt nu nog kosten om over te schakelen naar rare earth productie. Ook doen ze onderzoek naar het weer kunnen zuiveren en scheiden van rare earth in de VS. Op dit moment bestaat die faciliteit vrijwel niet meer in de VS. Ze moeten nu een flink deel van hun productie naar Frankrijk en Estland sturen om het daar verwerkt te laten worden. Dat is behoorlijk onhandig. Ze overwegen dus een verwerkingsfaciliteit in de VS op te zetten en doen daar nu onderzoek naar. Het moet namelijk wel rendabel zijn en wettelijk toegestaan zijn. Zulke faciliteiten verbruiken enorme hoeveelheden energie en zijn vooral duur als je het milieutechnische schoon wilt houden. Een berekening vooraf maken is dus wel zo verstandig en dat moet zorgvuldig gebeuren.
Overigens kunnen ze de eerste scheiding van metalen wel in de VS uitvoeren. Namelijk in hun eigen fabriek White Mesa mill. Daarin zijn ze redelijk uniek in de VS.
De uranium productie van Energy Fuels in de VS heeft nu overigens een waarde van slechts 16 miljoen dollar per jaar. Cameco produceert ter waarde van 25 miljoen dollar aan uranium. Samen zijn ze goed voor 85% van de Amerikaanse productie van uranium. Doe je daar Ur-Energy en Uranium One productie bij, dan heb je 97% van de Amerikaanse binnenlandse productie te pakken.
Cameco mag dan een nummer één in uranium zijn, Energy Fuels wil breder dan dat de nummer één strategische metalen producent van de VS worden. Dat is dus een grotere ambitie dan alleen uranium.
Grote plannen, grote woorden. Geloof je ze, dan moet je er in gaan beleggen.
Ik deed dat al via onder meer de x10beleggen speculatieve portefeuille. Deze positie staat nog altijd in de plus, ondanks de zwakke maanden die we net gezien hebben.
