Wat doen we met staatsobligaties?

(Door Walter Matthijssen, Forexathome.com)
Tom, september 2011 schreef ik dit artikel, het is nu nog altijd enorm actueel:
– Staatsobligaties hebben een veilige klank. De staat garandeert het immers! Duitse en Nederlandse staatsobligaties worden beschouwd als de veiligste. Nu Belgie een Downgrate heeft gekregen van Standard en Poors zal het echter meer intrest moeten bieden dan de lage rente die Duitsland en Nederland aanbieden. Het verschil tussen de rente van de  Duitse staatsobligaties en de rente van andere landen noemt men de spread. Spanje bv moet bijna 8% aanbieden. Dat is bijna 6% spread met Duitsland. Belgie moet nu 6% rente geven. Die spread noemt men soms ook “risico premie”. Daar valt al een woord waar de meesten onder u bang van zijn: RISICO. Indien je snel rijk wil worden koop je anders toch Griekse staatsobligaties. Die geven 27%! Waarom zou u die van 3%  anders kopen. U merkt het al. Obligaties zijn niet meer de veilige haven die ze zouden moeten zijn. Banken geven hun klanten keuze uit een aantal beleggings risico profielen. High, medium en low risk. Deze kwalifikatie kwam voor de kredietkrisis neer op  hoeveel obligaties in uw portefeuille zaten. 90%, 50% of 0%. Verleden tijd dus. We leven nu in de tijd die het is! De krediet crisis. Alle landen hebben op krediet geleeft. Normaal worden die schulden geherfinancierd met nieuwe leningen, waardoor de perpetulum mobilé bleef draaien. Verleden week bleek zelfs dat Duitsland zijn staatslening niet meer volledig gevuld kreeg. Er is dus wel echt iets aan de hand met de veilige staatsobligaties. Mijn grootste weerstand voor staatsobligaties is nu de looptijd. Ik wil in deze tijd liquiditeit, een belegging waar ik binnen de week of zo kan uitstappen. Indien er iets met de euro gebeurd, zit je vast! Een obligatie in euro´s zal later verplicht worden omgezet naar een gedevalueerse neuro, zeuro etc… De Zwitserse centrale bank is al moeten tussenbeide komen om de munt te beschermen, gezien die  ontspoorde uit zijn wisselkoers. Het bleek dat heel europa CHF aan het kopen was met zijn euro´s. Noorse kronen van het zelfde laken een broek. Goud en zilver zijn al door het dak geschoten, voor dezelfde reden dat ik hierboven heb aangehaald: LIQUIDITEIT! Gaan vluchten met je geld doe je niet in staatsobligaties die 5 of 10 jaar lopen. Oudere Nederlanders onder de lezers kennen het tientje van Liefting, de Belgen de wet van GUTT. Kort gezegd kwam het er op neer dat alle geld toen aangeslagen werd en verbeurd verklaart als renteloze lening aan de staat. Als een overheid van geen hout pijlen meer weet te maken, kunnen die uit een heel verassende hoek komen. En denk nu niet dat ze dat gaan aankondigen. Meer recent in de de monetaire geschiedenis moet je eens naar Argentinië kijken. Daar werden de mensen op een dag wakker, en gans het banksysteem was hermetisch afgesloten. Een week later was iedereen zijn geld kwijt! Hoe je hiertegen bewapenen? Heb je veel geld, koop dan vastgoed, goud en zilver. Heb je minder veel geld, koop dan fysieke gouden of zilveren munten, en zie dat je die veilig kan wegsteken of laten bewaren. Indien je wil blijven beleggen, koop dan aandelen in vreemde valuta, Deense hypotheek obligaties in deense kroon, maar zeker geen goud en zilver certifikaten. Papier is geen goud. Ik wil het kunnen voelen en vastpakken. En wat doen we met staatsobligaties? Laten voor wat ze zijn. Indien de inflatie toeslaat, en dat zal ze, zal de intrest ook naar boven schieten. Je moet dan maar een 5 jarige obligatie hebben aan de huidige 4% maar met een  inflatie van bv 7% (denk maar aan begin jaren ´80). Nieuwe staatsobligaties moeten dan aan 8% gesleten worden. Geen zinnig mens die dan je 4% staatsobligatie wil overkopen, of het moest onder pari zijn (bv voor 60% van de waarde). Indien je ze niet zou verkopen, moet je gans de rit (5 jaar) uitzitten aan 4% terwijl de inflatie bv dan 7% zal zijn. Wat u ook doet, onthoud na dit artikel het woord LIQUIDITEIT. Waarom zitten de Antwerpse joden in de diamant? Door de geschiedenis hebben die hun les geleerd! Als er iets gebeurd, zijn ze met een klein pakje diamanten heel liquide en mobiel.