Op dit moment doen aandelen in de kopermijnsector en de uraniumsector het heel erg slecht.
Toch is de vraag naar koper en uranium enorm en de productie blijft achter.
Waarom zijn beleggers zo huiverig over deze sectoren?
Er zijn twijfels over de vraag of koper als gebruikt metaal in de electrificatie van de wereld wel zo gewild blijft. Enkele autofabrikanten hebben al aangegeven te onderzoeken of ze ook aluminium kunnen gaan gebruiken. Aluminium is weliswaar minder efficiënt, maar nu wel goedkoper. Het is ook een lichter metaal dan koper. Dat kan natuurlijk bij EV’s interessant zijn. Beleggers zijn daarom ongerust over de vraag naar koper op de lange termijn. Ik deel die zorg niet. Ik denk dat een extra vraag naar aluminium de prijs voor ook dat metaal gaat opjagen, hetgeen de vraag naar koper, dat uiteindelijk wel effectiever is, weer doet toenemen.
Bij uranium is het de vraag wanneer die extra vraag naar uranium er gaat komen. Veel beleggers hebben niet het geduld te wachten tot het zo ver is. Komt het ooit wel zo ver?
Bij uranium blijft de productie wereldwijd nog altijd ver achter, terwijl de extra vraag vanuit steeds meer nieuwe kernenergie-initiatieven eerder toeneemt dan afneemt.
Ik denk dus dat het probleem op een ander vlak ligt. Namelijk het feit dat de grote IPO’s nu honderden miljarden dollars uit de markt trekken, terwijl de koper- en uraniummarkt maar heel klein is. Die markten zijn simpelweg het slachtoffer van de IPO-hype. Grote partijen en beleggers die mee willen doen aan de volgende IPO zullen ergens geld vandaan moeten halen. Uranium en koper zijn nu nog niet zo ver, dus in feite logisch om daar dan nu geld aan te onttrekken. Dat biedt echter beleggers nu wel mooie kansen op koopjes.
Zodra die IPO-hype voorbij is, gaan beleggers weer kijken naar echte waarderingen. Ze zullen dan de goedkoopheid van de aandelen in de koper- en uraniummarkt weer herkennen en waarderen.
Maar wanneer dat het geval dan eindelijk is… Dat is de vraag.
Tot die tijd kan je wachten, of je koopt alvast wat aandelen en je houdt cash achter de hand voor het moment dat de vraag naar die aandelen zichtbaar toeneemt.
