Rode vlaggen en de oplossing
- Gegevens
- Gepubliceerd op dinsdag 01 februari 2011 09:21
Recent is in het bedrijf in kwestie een topmanager vervangen.
Verder is nu ook een manager vrijwillig vertrokken. Aan de top loopt het dus goed leeg en dat gegeven ben ik nooit blij mee.
Er blijkt daarbij recent ook een externe (grote) accountant binnengehaald te zijn vanwege een door aandeelhouders gevraagd onafhankelijk onderzoek naar de controle op interne geldstromen (Mogelijke fraude). Naar het schijnt, is dat bij dit bedrijf al de tweede keer dat dit nodig is. Bij de eerste keer bleek er dat er tientallen miljoenen dollars twijfelachtig aan managers en bedrijven van managers waren uitgekeerd.
Nu moet de ingehuurde accountant (Ernst & Young) naar verluidt opnieuw een onafhankelijk vergelijkbaar onderzoek uitvoeren.
Ook blijkt een belangrijk project met 18 maanden vertraagd te zijn, maar persberichten daarover blijven tot op heden uit.
Puur gekeken naar de gepubliceerde cijfers is dit een prachtbedrijf, in die zin heeft Zacks gelijk, maar kijk ik net even wat verder, dan zie ik rode vlaggen.
Ik zou in zo'n situatie nooit tot een koopaanbeveling komen. We weten immers goed genoeg dat gepubliceerde cijfers te vaak niet echt de (volledige) waarheid weergeven. (Denk eens even aan de bankencrisis, waarbij alle banken pulpleningen als AAA klasse leningen in de boeken hadden staan).
Zacks gaat nu puur alleen van de cijfers uit. Dat is mij te veel risico. Ik denk dat je je als belegger kan beschermen tegen ondernemers bedrog door actief te zoeken naar rode vlaggen. Onrust aan de top en de inzet van onafhankelijke 'extra' benodigde accountants zijn twee voorbeelden daarvan.
Morgen een artikel over hoe we ons nog meer kunnen wapenen tegen verzonnen resultaten, maar ook tegen kwaadwillige bloggers en shorters die moedwillig onzin over bedrijven publiceren om de koersen omlaag te krijgen.