De Flash Crash
- Gegevens
- Gepubliceerd op donderdag 03 februari 2011 09:21
Op 6 mei 2010 was er de Flashcrash. De Dow Jones dook toen 1000 punten omlaag. Sommige grote aandelen gingen in enkele minuten omlaag tot slechts enkele centen, terwijl ze vijf minuten eerder nog tientallen dollars per aandeel waard waren. Wat was de oorzaak? Was dit een toevallig ongelukje, was het stommiteit, of was het een waarschuwing dat zoiets ieder moment nog een keer kan gebeuren?
Tegenlicht laat duidelijk zien dat de Amerikaanse overheid pertinent niet wil dat de waarheid over de Flashcrash naar buiten komt.
Een bepaalde relatief kleine marktpartij heeft de schuld gekregen, maar een onderzoeker heeft naar mijn idee duidelijk aangetoond dat die partij de veroorzaker niet was. De SEC, die het antwoord in huis heeft, laat zich er niet over uit. Naar eigen reden omdat ze het juridisch niet mogen. Dat terwijl de vermeende schuldige (een kleine marktpartij) wel genoemd werd.
Met dat antwoord van de SEC is in feite duidelijk dat de eigenaren van de FED er wel achter moeten zitten. Dat zijn de grote banken die in feite de beurs in hun macht hebben. Meer dan de helft van de handel is nu in hun handen door high frequency trading. Het beleggen in milliseconden.
De SEC heeft ook aangegeven dat de vertraging in de koersen (tot 36 seconden) geen probleem was... Dat terwijl de grote banken er miljarden voor over hebben om een fractie van een seconde sneller informatie te hebben. Hoe kan dan een halve minuut vertraging niet uitmaken?
Heel het SEC onderzoek is daarmee een farce geworden.
De vraag is, hoe gaan wij als beleggers die ongehoord ver van Wall Street vandaan zitten met het gegeven van een ieder moment mogelijke nieuwe Flashcrash om?
Ik heb daar wel een oplossing voor...
In 1999 werkte ik al met beLassinglijke orders. Orders die niet kunnen, maar die in hektische tijden per ongeluk toch gaan.
Wat ik ga doen, is structureel weer mijn beLassinglijke orders inleggen. Zou de vlam weer in de pan slaan, kan krijg ik misschien 10.000 aandelen Google voor 2 dollar per stuk. Aandelen die minuten later weer 600 dollar per stuk doen.
Het enige wat me kan overkomen is dat mij verboden wordt, wat de black boxes van banken wel toegestaan is. Immers zijn er transacties geweest op $0,01 per aandeel. Die order sloeg nergens om en je zal de belegger maar zijn die een bestens order inlegde die gevuld werd door een koper die $0,01 bood.
Die koper kan ik alleen maar zijn als mijn order al heel lang in het boek ligt. Langer dan orders van high frequency traders die zo'n order in een fractie van een milliseconde in de beurs kunnen brengen.
Ik ben benieuwd wanneer ik door welke beursautoriteit teruggefloten ga worden.
Mocht zich een calamiteit voordoen en ik loop binnen, dan zal ik er heel wat problemen mee krijgen. De verkoper is dan namelijk als eerste niet blij, maar de grote banken die mij rijk zagen worden met een order die ze zelf hadden vullen, kunnen dan mijn bloed ook wel drinken.
Ik ga dus bewust op ramkoers met de grootste banken en beurzen ter wereld.
Overigens kwam ik nu al een belachelijke regel tegen. Ik wilde 10.000 aandelen Google met een limiet van 1 dollar kopen, maar InterActive Brokers wil dan een margin van 10.000 x 600 dollar op mijn account aanhouden. Deze broker kijkt dus naar de huidige koers voor mijn margin en niet naar de koers die ik er voor over heb. Een stomme regel die voor wat betreft het risico van de portefeuille kant noch wal raakt. Ze willen natuurlijk voorkomen dat iedereen beLassinglijke orders gaat ingeven en daar misbruiken ze dan blijkbaar de margin regeling voor. Ik weet nog niet of dit een regeling van Interactive Brokers is, of dat dit alle banken is opgelegd.
Hier de interessante aflevering van VPRO Tegenlicht.
http://tegenlicht.vpro.nl/afleveringen/2010-2011/the-future-of-finance/money-and-speed.html