Achterblijvende resultaten technische fondsen
- donderdag 14 januari 2010 09:27
Waarom zo'n zwak resultaat, immers zit hier een expert op het gebied van systeemtrading aan de knoppen?
- Het fonds heeft haar benchmark waarmee ze zelf vergeleken wil worden wel verslagen. Het moet niet met de AEX vergeleken worden omdat het dan het vergelijken van appels met peren is.
Dat op zich is mij wel bekend, maar het is dus vrij normaal dat een Nederlandse klant kijkt naar wat de lokale beursindex gedaan heeft. Je legt je geld in handen van een gerenommeerd huis en verwacht dat hun service een meerwaarde geeft. Immers hun vermogensbeheer is duur en hun vergoeding bij succes is stevig.
Als je dan over een jaar waarin de AEX 36% doet een schamele 0,4% voor je kiezen krijgt, dan ga je als klant vragen stellen.
Ik stel mijzelf dan de vraag, levert over de langere termijn bezien de vermogensbeheerder een meerwaarde?
Per jaar kost de vermogensbeheerder 2,4% EN als er winst is, kost het 10% van die winst. Kan onder die voorwaarden mijn geld meer waard worden dan een rechtstreekse AEX belegging?
Als we terug over 2009 kijken, dan is er overduidelijk geen meerwaarde. Ik ben 35% koerswinst misgelopen. Echter...
Als we over twee jaar kijken, dan is er wel degelijk een flinke meerwaarde. Immers verloor het fonds in 2008 heel veel minder dan de index. Over twee jaar bezien, had ik een enorm verlies geleden, maar was een rechtstreekse AEX belegging nog veel dramatisch slechter uitgepakt.
Als we dan kijken over meer jaren, dan vrees ik dat vooralsnog een belegging in een AEX altijd een betere belegging was geweest.
Voor mij persoonlijk is het dus wel duidelijk, vermogensbeheer kan zich over het algemeen, en op dit moment bezien, mede door de hoge kosten, helaas niet meten met een langjarige rechtstreekse belegging in een gevestigde beursindex. Jammer, maar zo is het op basis van de bewijzen in mijn eigen portefeuille dus nog altijd helaas wel.