Beursbox.nl Beurs Artikelen

In de beleggingsliteratuur zijn de deskundigen er nog niet uit of 'middelen' een goede methode is. Ik ben er zelf wel uit, het is onder scherpe voorwaarden een fantastische methode. Stel, u heeft een bewuste keuze gemaakt voor de aandelen van een prachtig winstgevend bedrijf. Stel dat andere beleggers vanwege het algemene marktsentiment dit aandeel nog verder in prijs omlaagdrukken.
De koers daalt puur omdat de beurs even slecht sentiment kent, maar 100% niet omdat er iets met het bedrijf zou zijn.
Wat is er dan op tegen om tegen die lagere koersen extra aandelen op te pakken en dus in feite 'te middelen'?
Wie dat op die manier doet, die is in mijn ogen heel goed bezig.
Wat u NIET moet doen, is 'zomaar' een aandeel kopen en dan constateren dat het bedrijf slechter dan verwacht loopt, waarna de aandelen dalen. Als u dan bijkoopt, dan koopt u op de lagere koers in feite net zo duur bij, want de waardering is terecht lager geworden. Dat is dan dus niet middelen, maar het is goed geld naar een slecht aandeel brengen. Dat is een puur stomme methodiek.
Ik hoop dat ik hiermee goed heb kunnen aangeven wanneer middelen een slimme strategie is.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: koers, lage waardering, middelen, sentiment, strategie

3e BIJSTELLING

Op 11 augustus werd voor de bovengenoemde strategie geadviseerd om deze bij te stellen door aan de bovenzijde 6 Calls dec 620 ad € 0,65 bij te plaatsen.

Door de snelle daling van de AEX en de daarbij oplopende volatiliteit is het nodig om de positie nogmaals bij te sturen.

Dit kan worden bereikt door de 10 geschreven Calls voor € 0,25 terug te kopen en daarvoor in de plaats 10 Calls 600 ad 1,05 te schrijven, zodat er € 800,-- bruto binnenkomt.

De potentiële winst (troostprijs) van € 2186 wordt dan verhoogd naar ca € 2986,--. (minus kosten)

Deze 3e bijstelling, is ook omdat hierdoor automatisch de Delta weer wat beter wordt afgesteld.

Het knikpunt in de curve komt nu 600 i.p.v. 620, dus 20 punten dichterbij, hetgeen door de recente daling verantwoord lijkt. Aangezien het aantal geschreven Calls minder is dan het aantal geschreven Puts zou het voor de margin geen consequenties moeten hebben. Voor het toegenomen implied volatility zal echter wél margin gevraagd worden !

Hoewel dit eigenlijk te ver voert voor dit artikel zou het beter zijn de voornoemde bijplaatsing gefaseerd te doen in dichterbij gelegen maanden.
Er komt dan dus 4 x verdedigingsgeld binnen.
Zowel in sep-okt-nov en tenslotte december.
Dat begint echter al aardig op actief beheer te lijken en dit was eigenlijk niet de bedoeling.

Deze positie is in werkelijkheid ook ingenomen en mochten er toevalswinsten ontstaan en/of bijstellingen nodig zijn, dan worden die tijdig op www.beursblogger.nl gepubliceerd.

Dit betreft een verslag van een werkelijk gedane positie welke kansrijk lijkt, maar onderhoud vereist om tot een winstgevend resultaat te komen.

Happy Trading,

Jan Breestraat 16 aug 2007
Docent 100% trendneutrale beurssystemen
www.tarbo.nl

Labels: curve, opties. schrijven, strategie, tarbo

Is de Warren Buffett methode zaligmakend?
Nee, dat is ze niet. Er zijn meerdere wegen die naar Rome leiden. Wel is het een degelijke methode die heel veel risico's uitsluit. Warren Buffett deed er echter 40 jaar over om de nummer twee van de wereld te worden. Dat deed hij op het scherpst van de snede en met geld van anderen achter de hand. Als u 40 jaar gaat beleggen is de kans erg groot dat u niet zo rijk zult zijn als dat Warren Buffett nu is. U gaat namelijk niet miljoenen bij vrienden lenen om ermee te gaan beleggen. Buffett deed dat wel en werd niet alleen belegger, maar hij nam ook actief bedrijven over. Dat is andere koek dan thuis met het gezinsvermogen 'spelen', wat de meeste particulieren doen.
Ik blijf van mening dat de hang naar kwaliteit één van de beste onderdelen van de strategie van Warren Buffett is. Ik ben echter ook van mening dat beleggers baat hebben bij een iets meer trendmatige opzet, waarbij ze ook na enige tijd afscheid nemen van de aandelen. Buffett verkoopt in principe nooit meer, maar naar mijn idee zou hij dat mogelijk beter wel doen. We zien nu Azië enorm in belangrijkheid toenemen, maar Buffett zit slechts in twee Aziatische aandelen. Dat terwijl er in mijn ogen zo acht bedrijven te noemen zijn die het feitelijk waard zijn om opgenomen te worden in de Buffett strategie. Buffett schrikt er echter nog voor terug om in de Aziatische hoekstenen van de toekomst te stappen. Op dat vlak wijk ik graag af van het standpunt van Buffett en zet wel wat meer in op de economische groei aldaar. Gemiddelde stijging van die aandelen alleen dit jaar ligt al ergens rond de 40%. Dat het dus hard gaat, mag duidelijk zijn.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: geld, methode, miljoenen, strategie, trend, warren buffett

Ik las deze week het Beursbox artikel van Tom Lassing over de te beleggen 'extra 10.000 euro'. Ik heb er 'mijn' methode voor. Misschien leuk om die eens naast die van Tom te zetten.

Hoe beleg ik € 10.000? Door Jan Breestraat.

Voor een beetje belegger beginnen de raderen, na het stellen van zo'n vraag direct te draaien.

Als tegenvraag zou je eigenlijk moeten stellen:
? Hoe lang kunt u de € 10.000 missen ?
? Wilt u er veel of weinig werk aan hebben ?
? Wilt op de Nederlandse markt blijven ?
? Wilt u veel, weinig of geen risico lopen?
? Wilt u de positie kunnen bijstellen ?

Gemakshalve beslis ik maar even voor u en ga er vanuit dat u dit jaar wilt cashen en dat u er zeer weinig werk aan wilt hebben. Dat u in Nederland op de AEX wilt blijven en dat u dat u het wel prettig vindt om bij calamiteiten met een paar muisklikken de positie te kunnen repareren. Ik ga er vanuit dat u inmiddels al een Amerikaanse broker hebt, waardoor u ook nog over de mogelijkheid beschikt om de gehele positie tot zelfs 's avonds 10 uur, via een Amerikaanse index, te kunnen 'bevriezen'.

Welnu, om het simpel te houden geef ik u hierbij het geheim van een Vangnet Plus, die gaat uitbetalen op Vrijdag 21 december 2007.

Het recept is als volgt:
U neemt bij uw Amerikaanse broker gewoon op
de AEX de volgende positie in:
Kopen : 1 Put dec 420 ad € 1,30
Schrijven: 14 Puts dec 400 ad € 0,75
Schrijven : 6 Puts dec 380 ad € 0,30
Schrijven: 4 Calls dec 640 ad € 1,35

Bij de Amerikaanse broker zal u dit aan margin zo'n € 6000 kosten, maar we rekenen € 10.000 voor het geval dat.

Als echte Hollander vraagt u uiteraard, wat zijn de risico's en wat schuift het ?
De risico's zijn dat de AEX op 21 dec '07, niet lager mag staan dan 397,2 en niet hoger dan 643,9
De AEX staat, op het moment van dit schrijven,
553,2 zodat hij 156 punten mag zakken en 90,7 punten mag stijgen.
De totale bandbreedte is namelijk 246,7 AEX punten.

Bij Vangnetten (Zie ook: Beursbox Effectief slaapmiddel voor beleggers) is er altijd sprake van een hoofdprijs en een troostprijs.
De hoofdprijs is in dit geval € 3575, maar het is echter zeer onwaarschijnlijk dat u daar op zou uitkomen.
De AEX zou dan namelijk zodanig moeten dalen dat hij op de 21 ste december precies op 400 uitkomt.
Het is niet waarschijnlijk, maar niets is onmogelijk.
We focussen dus op de troostprijs die op € 1.580 uitkomt en daarbij maakt het niet uit of de AEX op de einddatum op 400 staat of op 640.
Bij het opzetten van Vangnetten wordt er altijd vanuit gegaan dat de troostprijs voor het rendement voldoende moet zijn.

Zit er dan helemaal geen addertje onder het gras ?
Ja zeker wel, hier volgen ze:
De AEX mag gerust stijgen en dalen, maar eigenlijk moet een Vangnet altijd even 'rijpen''.

Het beste komt dat tot uitdrukking als ik laat zien hoe de Break Even punten in het tijdframe variëren.
De startdatum is in dit geval dus 4 juli en de einddatum 21 dec 2007.
De eerder genoemde bandbreedte is dus op de einddatum gebaseerd, maar deze is gedurende de looptijd niet constant. Wordt gunstiger naarmate de positie ouder is en er meer tijdswaarde is verdampt.

Als ik een interval van telkens 1 maand simuleer, komt het er uit te zien als volgt:

21 juli '07 460,39/ 573,08 max opbrengst € 1400
21 aug '07 448,29/ 579,96 max opbrengst € 1508
21 sep '07 439,03/ 501,65 max opbrengst € 1537
21 okt '07 429,02/ 604,82 max opbrengst € 1567
21 nov '07 414,76/ 619,81 max opbrengst € 1576
21 dec '07 397,28/ 643,92 max opbrengst € 1580

De BE punten liggen direct na het innemen van de positie dus veel dichterbij dan op de einddatum!

De genoemde bedragen zijn de hoogst haalbare theoretisch troostprijzen.
In werkelijkheid is echter het laatstgenoemde bedrag het meest betrouwbaar.
De zeer gunstige bedragen tijdens de looptijd verklaren echter wel dat in een dergelijke strategie relatief veel toevalswinsten kunnen voorkomen.
In het verleden is het vaak voorgekomen dat door een gunstige koersontwikkeling in combinatie met een dalende volatiliteit de positie na 3 weken inderdaad al op ruim € 1000 winst stond.
In zo'n geval kan hij snel worden gesloten en dikwijls na een enige tijd weer, met dezelfde winstkansen, opnieuw worden ge?nstalleerd.

Bij de rendementsberekening gaan we echter uit van eenmalig € 1.580 op een inleg van € 10.000 bij een looptijd van 172 kalenderdagen.

Het rendement op jaarbasis valt te berekenen als volgt: 365:172x € 1580= € 3352,90
Op jaarbasis derhalve 3352:100= 33,52 procent.

De commissie is hierbij al in mindering gebracht.
De rentevergoeding die op het niet gebruikte geld
(€ 4.000) is in deze berekening niet meegenomen.

De ervaring leert dat na afloop van deze cyclus in de meeste gevallen weer opnieuw een dergelijke constructie kan worden opgezet, teneinde het genoemde jaarrendement helemaal vol te maken.

Het mooiste is om zo'n Vangnet Plus op een schone rekening van exact € 10.000 in te installeren.
Het grote voordeel is dat men dan niet over het hoofd ziet als er zich grote toevalswinsten voordoen. Ze manifesteren zich soms heel kort.
Zitten er in een rekening ook andere posities dan ziet men zo'n toevalswinst gemakkelijk over het hoofd, omdat het net zo goed door een aandeel of andere optie veroorzaakt zou kunnen zijn.

Het rendement zou nog kunnen worden opgevoerd en het risico nog verder worden verminderd door een Vangnet CC (Continu Clicker) te installeren.
Dat is echter wat lastiger aangezien dan elke maand actie moet worden ondernomen om een telkens een stukje van de winst vast te clicken.
Bij een Vangnet CC kun je ook het rendement dikwijls nog flink opjagen door de Put op de AEX en de Calls op de SPX te doen, maar dat voert allemaal veel te ver voor deze column.

Voor de oud TARBO cursisten volgen hier nog een aantal voor hun interessante kengegevens:
Delta - 3,81
Gamma - 3,06
Theta 11,27
Impl. Vola 14,55 %

Tenslotte wordt opgemerkt dat in tegenstelling tot de Tarbo-quick de IB/ SIB bij de zogenaamde TARBO 'Rustige strategieën' niet wordt gebruikt.

Deze positie is in werkelijkheid ook ingenomen en mochten er toevalswinsten ontstaan en/of bijstellingen nodig zijn, dan worden die gepubliceerd.

Happy Trading,


Jan Breestraat 5 juli 2007
Docent 100% trendneutrale beurssystemen
www.tarbo.nl

Labels: aex, optie, posities, strategie, tarbo, winsten

We krijgen nog wel eens vragen van ge?nteresseerde bezoekers over hoe de portefeuille er bij staat. Daar wij posities vaak voor langere tijd aanhouden, kunnen we beter niet aangeven per positie hoe alles erbij staat. Immers geven we dan heel de portefeuille weg. Daar is ook niet iedereen mee gebaad omdat posities met een bepaalde strategie worden ingenomen.

Die onderliggende strategie niet kennen, kan tot latere problemen leiden.

Wel kunnen we aangeven hoe de portefeuille er gisteren in grote lijnen uit zag:

Onze china posities, die we op 9 maart 2007 innamen, doen het fantastisch.

Gisteren hebben we wederom een nieuwe China positie ingenomen. Op dat moment deden de andere posities het als volgt:
Onze positie in de reis sector staat + 13%
Onze positie in de Internet / reis sector + 32%
Onze posities in de medische sector + 22% en + 38%
Onze voedselsector positie + 16%
Onze basismaterialen positie + 67%
Onze Olie sector positie + 44%
Onze verzekeringen positie + 28%
Kortom, tot op heden is onze 2007 China strategie zeer succesvol gebleken.
We hebben daarnaast nog één grondstoffen positie die momenteel + 113% sinds 2 januari 2007 staat.

Daarnaast hebben we ook enkele afdekkende posities ter bescherming van de portefeuille. Die zijn vrij recent ingenomen en staan nog net in de min. Verder hebben we enkele weken geleden een aantal watersector posities ingenomen die momenteel ook nog licht negatief staan.

Het energiedeel van de portefeuille staat nu gemiddeld + 4%. We hebben eerder deze week een kleine winst genomen en twee nieuwe posities van in totaal 8 posities ingenomen. Eén positie in de speculatief aandeel staat op -15% en drie trekt het gemiddelde flink omlaag. De andere posities staan neutraal of hoger.

Tom Lassing
www.globalenergynewsletter.nl

Labels: china, energie, koers winst, portefeuille, sector, strategie

Wat is beter?
Het antwoord daarop is niet makkelijk te geven. Immers wat is Traden en wat is Buy and Hold? Om met die laatste te beginnen. Als het inhoudt 'iets' kopen en vasthouden, dan kan ik u zeggen dat Traden altijd zal winnen. Het wordt wat anders als Buy and Hold gekoppeld wordt aan een heel doordachte strategie. Een strategie van zeer goedkoop kopen, of een strategie van heel bewust redelijk geprijsde marktleiders kopen. Als het zo'n Buy and Hold is, dan is bewezen dat dit op de lange termijn een zeer goed resultaat gaat geven.
Traden is ook weer zoiets. U heeft ongetwijfeld al gehoord van 'De schrijver blijft'. Optietraders die als schrijver opereren doen het bij een redelijke volatiliteit heel goed. Optiebeleggers die steeds alleen maar Calls kopen, die doen het vaak veel minder. De meesten verliezen uiteindelijk geld. Beleggers die zich specialiseren op de golfbewegingen van de beurs kunnen bovengemiddelde resultaten behalen. Het kan dus wel, maar die personen houden zich dan vaak bijna beroepsmatig met de materie bezig. Daarnaast nog een 40 uurs baan aanhouden is onmogelijk. Beleggers die nog werken zijn meer gebaad bij een goede 'Buy and Hold' strategie.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: buy and hold, calls, geschreven opties, opties schrijven, strategie, traden, volatiliteit

Correctie? Het lijkt wel een woord dat niet meer in het beleggerswoordenboek thuishoort. Als er iets pertinent niet op het netvlies staat is dat het immers wel.

Gisteren heb ik toch maar wat aandelen van de hand gedaan. Prima bedrijven, maar net niet de aandelen waarmee ik een eventuele correctie in wil gaan. Kortom, ik ben mijn portefeuillekwaliteit in die zin aan het verbeteren dat ik aandelen overhou met wie ik wel een correctie in durf.

Heel het woord correctie kan dan wel uit het zicht zijn, ze is niet uit de mogelijkheden geschrapt.

Ik begin Warren Buffett steeds meer te waarderen. Ik heb dan ook mijn portefeuille vol met aandelen die hij zou hebben ingenomen als hij nu nog een dertiger was, en ook, zoals hij nu al steeds meer doet, buiten de Amerikaanse landsgrenzen zou kijken.

De volgende Warren Buffett is naar mijn idee een belegger die in het Verre Oosten de nieuwe wereldmerken aan het opkopen is. Immers is de situatie daar nu niet anders dan de situatie die Buffett aantrof in het Amerika van de jaren zestig.

De grote consumentenboom is in China en in mindere mate in India begonnen. Er is een nieuwe markt bijgekomen. Een markt minstens zo groot als Europa, maar met de potentie om tot wel vier keer zo groot te worden. Deze uitzonderlijke situatie is éénmalig. Immers zijn er verder geen onderontwikkelde markten van die omvang in de wereld. 2 miljard mensen die nu pas serieus gaan denken over welvaart die wij al tientallen jaren kennen!

Als u daar als belegger nog niets mee doet, dan mist u de boot. www.globalenergynewsletter.nl heeft daarom een heldere strategie richting die nieuwe markt.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: china, consumenten, india, markten, strategie, warren buffett

De wereld verandert snel en de dollarhegemonie lijkt richting een eindspel te gaan. Op de beurs is het nu nog altijd alle dagen feest, maar de bel voor de laatste ronde zou al wel eens geklonken kunnen hebben. Hoe gaat het met uw vermogen als het beursfeest binnenkort echt een keer over is?
Zullen we in de komende jaren onze vermogens kunnen beschermen?
De Global Energy Newsletter denkt dat dit inderdaad kan en heeft daarom haar beleid ingezet op drie pijlers. De huidige abonnees EN iedereen die nu abonnee wordt, krijgt onze 'servival kit' voor de 21e eeuw belegger toegezonden. Daarin staat hoe ook U bij dalende koersen uw vermogen veilig kunt stellen en kunt profiteren van dalende koersen.
We namen op 9 maart 2007 de eerste nieuwe posities in. Op dit moment staan die vrijwel allemaal op winst. In sommige gevallen zelfs al een heel leuke winst. De timing en de strategie kloppen.
Mocht de beurs flink corrigeren, dan zullen wij daar ook last van hebben. Immers gaan dan alle aandelen in koers omlaag, daar valt niet aan te ontkomen. We hebben echter enkele maatregelen genomen waardoor we weten dat we zo min mogelijk aan waarde gaan verliezen EN als eerste weer profiteren van de stijging die na de daling komt.
Gaat u dus niet gokken met uw vermogen, maar beleg met visie, uw vermogen waard.
Neem daarom vandaag nog een abonnement op www.globalenergynewsletter.nl

Tom Lassing
www.globalenergynewsletter.nl

Labels: aandelen, strategie, timing, vermogen, vermogenbescherming