Beursbox.nl Beurs Artikelen

Het is een mooi jaar voor Blackstone geweest. Tot begin juli zat alles mee en daar heeft het fonds dan ook volledig van geprofiteerd. Het bedrijf geeft aan vol goede moed naar de toekomst te kijken, maar ik ben minder optimistisch. Door de leningcrisis is namelijk de animo voor dure overnames een stuk kleiner geworden. Ook zijn marktpartijen minder happig om veel geld aan roekeloze hedgefunds en Private Equity bedrijven te verstrekken. Nu wil ik niet stellen dat Blackstone een roekeloos Private Equity bedrijf is, maar heel de sector krijgt nu klappen en ik kan me niet indenken dat het Blackstone niet zou raken. De wens lijkt dus de vader van de gedachte bij de CEO van Blackstone.
Net voor de beursgang, om precies te zijn op 25 juni 2007, gaf ik al aan dat men niet voor niets juist toen naar de beurs wilde gaan.

De subprime crisis kwam sneller dan ik gedacht had, maar ze kwam al wel, en dat was onomkeerbaar. Dit ter ondersteuning van mijn stelling dat de private equity sector het al had zien aankomen en snel even wilde cashen. In Duitsland gingen de aandelen Blackstone al van boven de 30 terug naar onder de 18. Tel uit je winst als particuliere belegger die zich liet verleiden tot meedoen in de IPO.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: blackstone, hedgefunds, private equity, subprime

Het gaat nu snel. Na het succes van Blackstone wil nu ook KKR de gunstige martktomstandigheden gebruiken om een extra 1,5 miljard uit de markt te trekken. Ik schreef al eens in andere woorden dat dit legaal beleggersbedrog is en daar blijf ik bij. Private Equity heeft dit geld pertinent niet nodig. Ze doen het simpelweg omdat beleggers bereid zijn om belachelijk veel geld uit te geven voor pappiertjes die 'aandelen KKR' heten. Als over enige tijd de realiteit weer toeslaat zullen die aandelen KKR fors in waarde dalen en is de kans redelijk groot dat KKR tegen een veel lagere koers weer van de beurs afgehaald gaat worden.
Tussen nu en dat moment zal er ongetwijfeld wel geld verdiend kunnen worden, want men weet bijzonder goed hoe de gretigheid optimaal benut kan worden. Uiteindelijk wordt dit echter een drama, daar ben ik van overtuigd.
Blackstone, dat recent naar de beurs ging, heeft net bekendgemaakt dat het voor 20 miljard dollar de Hilton groep zal overnemen. Het is een premie op de beurskoers van 36%. Pertinent geen koopje dus, deze overname.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: blackstone, ipo, kkr, premie, private equite

Beleggers die mee hebben gedaan aan de beursgang van Blackstone hebben vrijdag een fantastische dag gehad. De IPO was een groot succes en na de beursnotering ging de beurskoers in één dag 20% omhoog.
Als een gek zijn beleggers deze luchtbel nu nog verder aan het opblazen. Maar liefst 4,1 miljard dollar werd uit de markt getrokken.
KKR, een collega/concurrent van Blackstone was er dan ook als de kippen bij om haar beursgang ook aan te kondigen. KKR is de laatste tien jaar nog succesvoller dan Blackstone geweest en zal haar prijs daar uiteraard op aanpassen.
Beleggers zijn nu gretig en betalen om het even welke prijs. De uiteindelijke uitkomst van heel dit circus staat al vast, dat is een bloedneus voor iedereen die zo stom is om te lang in deze hype te blijven beleggen. Nu lijkt het nog een loterij zonder nieten, maar als het bijltje valt, dan is iedereen die er dan nog in zit te laat om de nek in te trekken.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

Labels: ahold kkr pensioengelden, blackstone, hedgefunds, hype, ipo, private equity

Blackstone is een private equity onderneming en het mag enige verbazing wekken dat een 'private' onderneming toch publiek gaat.
Waarom gaat een Private Equity bedrijf nu naar de beurs?
- Ze doen dat niet om Sinterklaas te spelen. Immers, waarom zouden ze? Er is geld genoeg in de markt.
Ik zal dus wel weer zeer argwanend zijn, maar naar mijn idee doen ze dit omdat ze weten dat de top in zicht is. De top van de Private Equite hausse. In 2001 was er wereldwijd geen miljard bijeen te krijgen in Private Equity, enkele jaren later kunnen deze bedrijven de duurste beursgenoteerde ondernemingen met gemak overnemen.
Dat is niet gezond, dat is een luchtbel van ongekende proporties en binnenkort prikt iemand die ballon genadeloos lek.
Beleggers in Blackstone raken dan minstens de helft van hun vermogen kwijt.
De huidige eigenaren halen de dan fors gedaalde aandelen op dat moment weer van de beurs af en kunnen vervolgens op de bodem van de markt weer volledig in eigendom eea nogmaals opbouwen. Het is geen nieuw spelletje, het is alleen voor het eerst dat het met private equity bedrijven gespeeld wordt.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: aandelen, blackstone, hausse, privaat, private equity

Zelfs het communistisch China gaat nu de Private Equity sector in. Een logische stap maar dan vooral vanuit het feit dat China bulkt van het geld en Private Equity op dit moment een makkelijke manier is om miljarden tegelijk in onder te brengen. China wil wat met al dat geld dat ze in de kluizen heeft.
Of dit de manier is zal de toekomst leren. Het kan ook gewoon een kwestie worden van jammer dan, da's pech, geld weg.
China stopt 3 miljard in Blackstone. Dat zal nog geen 10% van het totale vermogen van Blackstone zijn en daarbij zijn het aandelen zonder stemrecht.

China kan heel deze stap ook zien als een vingeroefening. Het zal dan niet lang meer duren voor China dit soort producten zelf in de markt gaat zetten. Ze kijken immers nu in de keuken bij Blackstone en zien hoeveel die met deze business verdienen. Dat zullen ze snel na willen gaan doen om Amerika ook op dat vlak naar de kroon te steken.

Tom Lassing

www.beursbox.nl

www.beursblogger.nl

Labels: blackstone, business, china, geld, markt, private equity