woensdag, augustus 29, 2007
Er moet een crash komen
Althans, dat hoopt of verwacht een enkele belegger die in de september serie voor 1 miljard dollar (!) aan put opties op de Dow Jones Eurostoxx 50 index gekocht heeft. Komt de crash niet, dan is er een miljard dollar weg. Zou iemand zo'n risico willen lopen zonder voorkennis?
Nu is alleen de vraag wie is die gokker, en welke voorkennis heeft hij.
Hij kan alleen winst maken als er een 9/11 aanslag achtige schrik reactie op de beurs komt. Groot genoeg voor een enorme koersval, maar het moet weer niet zo groot zijn dat heel het financiële bestel en de dollar finaal onderuit gaan.
We zullen het moeten afwachten. De belegger zal al blij met de beurs in Amerika van gisteren geweest zijn. De angsthazen liepen weer voorop.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aex, crash, koers, koersval, voorkennis, winst
woensdag, augustus 08, 2007
Belangrijke cijfers Nederlandse beurs
Vandaag komt ING met de kwartaalcijfers en dan gaat morgen het dividend van de koers af. Toch iets om rekening mee te houden. Verder komt dan morgen Aegon met de kwartaalcijfers en Aegon zal dan vrijdag ex-dividend gaan.
Ook Fortis komt morgen met kwartaalcijfers en gaat dan vrijdag ook ex-dividend. Dit kan dus wat drukkend effect op de stand van de AEX index hebben!
Morgen komen ook Univar en Wereldhave met cijfers. Vrijdag zullen Fugro, OPG en Vastnet Retail de cijfers publiceren.
Vastnet Retail gaat overigens maandag ex dividend, terwijl Wessanen op dinsdag ex dividend zal gaan.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aegon, aex, beurs, ing, kwartaalcijfers, wereldhave
donderdag, juli 05, 2007
10.000 euro te beleggen, een alternatief
Hoe beleg ik € 10.000? Door Jan Breestraat.
Voor een beetje belegger beginnen de raderen, na het stellen van zo'n vraag direct te draaien.
Als tegenvraag zou je eigenlijk moeten stellen:
? Hoe lang kunt u de € 10.000 missen ?
? Wilt u er veel of weinig werk aan hebben ?
? Wilt op de Nederlandse markt blijven ?
? Wilt u veel, weinig of geen risico lopen?
? Wilt u de positie kunnen bijstellen ?
Gemakshalve beslis ik maar even voor u en ga er vanuit dat u dit jaar wilt cashen en dat u er zeer weinig werk aan wilt hebben. Dat u in Nederland op de AEX wilt blijven en dat u dat u het wel prettig vindt om bij calamiteiten met een paar muisklikken de positie te kunnen repareren. Ik ga er vanuit dat u inmiddels al een Amerikaanse broker hebt, waardoor u ook nog over de mogelijkheid beschikt om de gehele positie tot zelfs 's avonds 10 uur, via een Amerikaanse index, te kunnen 'bevriezen'.
Welnu, om het simpel te houden geef ik u hierbij het geheim van een Vangnet Plus, die gaat uitbetalen op Vrijdag 21 december 2007.
Het recept is als volgt:
U neemt bij uw Amerikaanse broker gewoon op
de AEX de volgende positie in:
Kopen : 1 Put dec 420 ad € 1,30
Schrijven: 14 Puts dec 400 ad € 0,75
Schrijven : 6 Puts dec 380 ad € 0,30
Schrijven: 4 Calls dec 640 ad € 1,35
Bij de Amerikaanse broker zal u dit aan margin zo'n € 6000 kosten, maar we rekenen € 10.000 voor het geval dat.
Als echte Hollander vraagt u uiteraard, wat zijn de risico's en wat schuift het ?
De risico's zijn dat de AEX op 21 dec '07, niet lager mag staan dan 397,2 en niet hoger dan 643,9
De AEX staat, op het moment van dit schrijven,
553,2 zodat hij 156 punten mag zakken en 90,7 punten mag stijgen.
De totale bandbreedte is namelijk 246,7 AEX punten.
Bij Vangnetten (Zie ook: Beursbox Effectief slaapmiddel voor beleggers) is er altijd sprake van een hoofdprijs en een troostprijs.
De hoofdprijs is in dit geval € 3575, maar het is echter zeer onwaarschijnlijk dat u daar op zou uitkomen.
De AEX zou dan namelijk zodanig moeten dalen dat hij op de 21 ste december precies op 400 uitkomt.
Het is niet waarschijnlijk, maar niets is onmogelijk.
We focussen dus op de troostprijs die op € 1.580 uitkomt en daarbij maakt het niet uit of de AEX op de einddatum op 400 staat of op 640.
Bij het opzetten van Vangnetten wordt er altijd vanuit gegaan dat de troostprijs voor het rendement voldoende moet zijn.
Zit er dan helemaal geen addertje onder het gras ?
Ja zeker wel, hier volgen ze:
De AEX mag gerust stijgen en dalen, maar eigenlijk moet een Vangnet altijd even 'rijpen''.
Het beste komt dat tot uitdrukking als ik laat zien hoe de Break Even punten in het tijdframe variëren.
De startdatum is in dit geval dus 4 juli en de einddatum 21 dec 2007.
De eerder genoemde bandbreedte is dus op de einddatum gebaseerd, maar deze is gedurende de looptijd niet constant. Wordt gunstiger naarmate de positie ouder is en er meer tijdswaarde is verdampt.
Als ik een interval van telkens 1 maand simuleer, komt het er uit te zien als volgt:
21 juli '07 460,39/ 573,08 max opbrengst € 1400
21 aug '07 448,29/ 579,96 max opbrengst € 1508
21 sep '07 439,03/ 501,65 max opbrengst € 1537
21 okt '07 429,02/ 604,82 max opbrengst € 1567
21 nov '07 414,76/ 619,81 max opbrengst € 1576
21 dec '07 397,28/ 643,92 max opbrengst € 1580
De BE punten liggen direct na het innemen van de positie dus veel dichterbij dan op de einddatum!
De genoemde bedragen zijn de hoogst haalbare theoretisch troostprijzen.
In werkelijkheid is echter het laatstgenoemde bedrag het meest betrouwbaar.
De zeer gunstige bedragen tijdens de looptijd verklaren echter wel dat in een dergelijke strategie relatief veel toevalswinsten kunnen voorkomen.
In het verleden is het vaak voorgekomen dat door een gunstige koersontwikkeling in combinatie met een dalende volatiliteit de positie na 3 weken inderdaad al op ruim € 1000 winst stond.
In zo'n geval kan hij snel worden gesloten en dikwijls na een enige tijd weer, met dezelfde winstkansen, opnieuw worden ge?nstalleerd.
Bij de rendementsberekening gaan we echter uit van eenmalig € 1.580 op een inleg van € 10.000 bij een looptijd van 172 kalenderdagen.
Het rendement op jaarbasis valt te berekenen als volgt: 365:172x € 1580= € 3352,90
Op jaarbasis derhalve 3352:100= 33,52 procent.
De commissie is hierbij al in mindering gebracht.
De rentevergoeding die op het niet gebruikte geld
(€ 4.000) is in deze berekening niet meegenomen.
De ervaring leert dat na afloop van deze cyclus in de meeste gevallen weer opnieuw een dergelijke constructie kan worden opgezet, teneinde het genoemde jaarrendement helemaal vol te maken.
Het mooiste is om zo'n Vangnet Plus op een schone rekening van exact € 10.000 in te installeren.
Het grote voordeel is dat men dan niet over het hoofd ziet als er zich grote toevalswinsten voordoen. Ze manifesteren zich soms heel kort.
Zitten er in een rekening ook andere posities dan ziet men zo'n toevalswinst gemakkelijk over het hoofd, omdat het net zo goed door een aandeel of andere optie veroorzaakt zou kunnen zijn.
Het rendement zou nog kunnen worden opgevoerd en het risico nog verder worden verminderd door een Vangnet CC (Continu Clicker) te installeren.
Dat is echter wat lastiger aangezien dan elke maand actie moet worden ondernomen om een telkens een stukje van de winst vast te clicken.
Bij een Vangnet CC kun je ook het rendement dikwijls nog flink opjagen door de Put op de AEX en de Calls op de SPX te doen, maar dat voert allemaal veel te ver voor deze column.
Voor de oud TARBO cursisten volgen hier nog een aantal voor hun interessante kengegevens:
Delta - 3,81
Gamma - 3,06
Theta 11,27
Impl. Vola 14,55 %
Tenslotte wordt opgemerkt dat in tegenstelling tot de Tarbo-quick de IB/ SIB bij de zogenaamde TARBO 'Rustige strategieën' niet wordt gebruikt.
Deze positie is in werkelijkheid ook ingenomen en mochten er toevalswinsten ontstaan en/of bijstellingen nodig zijn, dan worden die gepubliceerd.
Happy Trading,
Jan Breestraat 5 juli 2007
Docent 100% trendneutrale beurssystemen
www.tarbo.nl
Labels: aex, optie, posities, strategie, tarbo, winsten
vrijdag, juni 22, 2007
OK Score Landis
U kan dit toendertijd gepubliceerde rapport hier nalezen
Helaas is de OK score tot op heden voor de kleine belegger vrij onbereikbaar gebleven. Ik hoop dat hier in de toekomst verandering in komt. Zoals het bovenstaande rapport laat zien is zo'n tijdige waarschuwing van groot belang. Op dit moment zijn er wel wat aandelen in de AEX en AMX die veel in handen van particuliere beleggers zijn, maar waarvan een dergelijke analyse van bewezen kwaliteit nu ontbreekt. Het zou ook de kleine beleggers heel wat geld kunnen opleveren om vooraf te weten in welke bedrijven particulieren liever niet beleggen, simpelweg omdat het risico veel te hoog is. U krijgt die informatie niet van de grootbanken en niet van de analisten. Die hebben simpelweg niet de beschikking over de superieure werkwijze van de OK score.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
Labels: aex, amx, fonds, ok score, particuliere beleggers
dinsdag, mei 29, 2007
Voorspellen is moeilijk, vooral als het over de toekomst gaat
Het is een blijft een schier eindeloos voortdurende discussie waarom beursvoorspellingen, zo zelden uitkomen.
Met wat goede wil zou je het nog enigszins kunnen nuanceren, door te zeggen: 'Ze komen wél uit, maar op een geheel ander moment'.
Toevalligerwijs is dat dan steevast een moment dat niemand er meer op had gerekend en dat ook niemand er meer iets aan heeft.
Iedereen die op een zo'n voorspelling is afgegaan, is inmiddels mooi z'n geld kwijt en heeft slechts als schrale troost dat hij niet de enige is.
Regelmatig denk ik nog terug aan een belegger die, toen de AEX rond de 300 stond, na een bezoek aan een negatief getint seminar, waarbij een daling tot 170 á 140 in het vooruitzicht werd gesteld, al zijn zorgvuldig gekozen aandelen verkocht en de opbrengst investeerde in Put-opties. Aangezien de AEX gestadig, naar nu zelfs tot bijna 540, doorsteeg laat het gevolg zich raden.
Een andere belegger maakte het nog bonter en schreef na een krantenverhaal over "De perfect storm" grote hoeveelheden ongedekte Calls om van de opbrengst Put-opties te kopen'.
De beursgoeroe had immers in niet mis te verstane bewoordingen gezegd dat hij uiterst negatief was op de beurs, maar zéér positief was op Put-opties.
De voorspelde storm waaide dus indirect (met windkracht nul !) zijn gehele vermogen weg !
Toen de goeroe hierop aangesproken werd, was zijn antwoord dat als je van een flat van 42 verdiepingen afvalt en je passeert daarbij de 27 ste, er nog steeds niets aan de hand is . . .
Hoewel deze verklaring geen antwoord gaf op de vraag en op ,zeer humoristische wijze, rammelde en derhalve met de feiten niet te rijmen was, had deze toch onmiskenbaar een bepaalde genialiteit die de voorspelling, (waar het tenslotte om ging) helaas zo node miste.
Al met al blijft het een mysterie hoe het kan dat, als de analisten positief zijn, de koersen dalen en zodra ze het massaal niet meer zien zitten, de koersen juichend door het dak schieten.
Als je logisch redeneert is het consequent fout voorspellen toch precies even moeilijk als altijd goed voorspellen.
Hoe is het bijvoorbeeld mogelijk dat de AEX zich, jaar na jaar, laat verslaan door Jacko (niet te verwarren met Bokito) de BeursGorilla ?
Zie hieronder de verbazingwekkende prestaties van dit superieure beursdier:
AEX Jacko Verschil
2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000
+ 13,4%+ 26%+ 3,1%+ 4,6%- 36,3%- 20,5%- 5,1%
+ 27,9%+ 40,8%+ 26,1%+ 7,7%- 20,6%- 13,9%+ 35,6%
BeursGorilla wint met:BeursGorilla wint met:
BeursGorilla wint met:BeursGorilla wint met:
BeursGorilla wint met:BeursGorilla wint met:
BeursGorilla wint met: 14,5%13,6%23,0%3,1%15,7%6,6%40,7%
Terwijl Jacko gedachteloos en uiterst relaxt weer een nieuwe banaan uit de banenberg plukt en niet eens de moeite neemt om zelfs maar naar het opgeplakte etiketje te kijken, breekt de superanalist zijn hoofd over de wereldwijde micro-en macro economische ontwikkelingen en wat al niet meer. Als je in deze materie echt diep na gaat denken, gaat het kennelijk pas goed fout.
Persoonlijk durf ik niet eens te voorspellen of de volgende koerstik up of down is, laat staan dat ik een idee heb van de koers voor volgende week, volgende maand of volgend jaar zal zijn.
Als ik wegens m'n totale gebrek aan voorspellingstalent m'n TARBO-trendneutrale methode niet verzonnen had, zou ik niets, maar dan absoluut niets, op de beurs durven te ondernemen.
Toch blijft het voorspellingsprobleem me steeds intrigeren.
Hoe komt het toch dat het, voor de iets langere termijn, bijna nooit eens goed is? Terwijl je achteraf bezien goudgeld had kunnen verdienen als je contrair gehandeld zou hebben?
Misschien moet de vraagstelling gewoon eens compleet omgedraaid worden!
(Trouwe lezers weten dat dit m'n stokpaardje is)
Misschien moet je je simpelweg eens afvragen wat een voorspeller allemaal zou moeten weten om zijn voorspelling wél uit te laten komen.
Stel: Een team analisten van wereldfaam, doet na een diepgaande studie en op basis van een lijvige rapportage met goed doorwrochte cijfers, een bepaalde voorspelling voor, laten we zeggen, de eerstvolgende 12 maanden.
Welnu, we gaan dat nu eens nuchter en realistisch benaderen en ons hardop afvragen of de voorspellers nu echt wel 100% zeker (al was het maar voor slechts 51%) van de volgende, toch niet onbelangrijke ontwikkelingen, (kunnen) zijn:
q De rente verder stijgt of juist weer wat terugzakt
q De dollar t.o.v. de euro goedkoper of juist duurder wordt
q De olieprijs weer teruggaat naar een enigszins normaal niveau of juist helemaal explodeert
q Vallen er in de voorspellingsperiode veel, weinig of géén spraakmakende overnames ?
q De betrouwbaarste Blue Chip eigenlijk wel een betrouwbare boekhouding + accountant heeft
q De beurs van China de draad weer oppakt of dat daar nu juist de moed in de schoenen zakt
q De grondstoffen nog verder stijgen of juist weer naar een redelijk gemiddelde gaan
q De onroerendgoed-bubble in de USA echt is, of juist een reden voor méér woningaankopen
q Er in een 'niet schurkenstaat' een onmeetbaar groot olie of gasveld wordt aangeboord
q De USA zich nog met Iran moet bezighouden of dat Israël het probleem zelf even oplost
q Er de komende tijd nog wel of niet een wereldwijd mensbedreigend virus opduikt
q Poetin dan wel geen koude oorlog, maar een olie/gas oorlog voor ogen blijkt te hebben
Ook is nog van belang in welke volgorde goede en slechte berichten elkaar opvolgen.
Wanneer dat ongeveer om en om is geeft dat relatief weinig reactie op de beurs.
Komen echter precies dezelfde berichten in een andere volgorde binnen, dan heb je de poppen aan het dansen. Bij drie slechte berichten op rij stort de beurs bijkans in, terwijl bij drie goede berichten op rij, de vreugde bijna niet op kan. Nadat de rook is opgetrokken blijkt er dan dikwijls per saldo niets gebeurd te zijn. Had je dat maar van te voren geweten . . .
Na dit gelezen te hebben begrijpt u mijn ongeneeslijke voorkeur voor het 100% trendneutraal beleggen. Gewoon meedobberen met wat de beurs aan koersbeweging laat zien en je gedragen als een kameleon die zelf kleurenblind is en alles prima vindt, zolang er maar geld wordt verdiend. Ook dit gaat heus niet altijd goed, maar geeft m.i. toch een leuk alternatief voor het alleen maar 'kopen en hopen'. Met als direct gevolg dikwijls 'bijhopen' en 'wanhopen'.
Oke, ik geef toe; Die 'trendneutrale' benadering, het is een wat vreemde aanpak. Eigenlijk kies je in eerste instantie, met een vrij grote bandbreedte, voor een zijdelingse beweging en dan wordt er al direct goed verdiend. Ontstaat er echter toch een trend, dan neem je alleen die maatregelen om de gevolgen van die trend te elimineren om alsnog op winst te komen. In theorie kun je dus in elke markt verdienen, op voorwaarde dat jet het spelletje (want dat is het eigenlijk) beheerst.
Het innemen van een positie is een koud kunstje, maar het verdedigen is een vak apart waar het gehele systeem mee valt of staat. Gelukkig is dat met behulp van een programma te leren.
Ook ontstaan er steeds weer nieuwe mogelijkheden.
Bij Google kunt u, voor een beter inzicht, intikken: Altijd neutraal in de markt.
Voorspellen is leuk voor op de kermis, maar duidelijk minder geschikt voor op de beurs.
Het blijft echter een persoonlijke mening, er zijn veel mensen die er anders over denken.
Happy Trading,
Jan Breestraat
Docent 100% trendneutrale beurssystemen
www.tarbo.nl 29 mei 2007
Labels: aandelen, aex, Amerikaanse beursnotering, trend, trendneutraal, voorspellen
zondag, mei 06, 2007
Aanbieding Ganntrader
Hallo GannTrader,
Hierbij de VERNIEUWDE GannTrader Market Analysis voor de week van 7 mei 2007 ter kennismaking.
De analyses in GannTrader Market Analysis geven een goed overzicht in de technische posities van de belangrijkste indices (vooral de AEX) zowel voor de lange- en de korte termijn. Via diverse technieken worden prognoses gemaakt voor het koersverloop in de komende weken. Daarnaast zijn van de 10 belangrijkste AEX aandelen uitgebreide Elliott Wave analyses opgenomen met een overzicht van trend, koersdoel en stop-loss voor de diverse tijdvensters.
Belangrijkste doelstelling van de veranderingen en uitbreidingen is om u meer inzicht te geven in cyclische patronen en timing. En aan de andere kant meer inzicht geven in de richting van de trend, belangrijke steun- en weerstand zones en wellicht het belangrijkste het hanteren van glijdende stop-losses. Via deze stop-losses kunt u uw risico beperken en ook een stuk van de ongerealiseerde winst veilig stellen.
Ik ben ervan overtuigd dat u met de vernieuwde wekelijkse GannTrader Market Analysis een betere inschatting kan maken van de kansen en risico’s op de diverse indices (vooral de AEX) en de belangrijkste AEX aandelen.
Via onderstaande link kunt u het meest recente exemplaar van GannTrader Market Analysis downloaden in PDF formaat.
http://www.ganntrader.org/GMA18mei7ice.pdf
(klik op de link voor downloaden)
Afhankelijk van uw internetsnelheid kan het downloaden 1- a 2 minuten duren
Als u nu een abonnement neemt (ingangsdatum 1mei) ontvangt u 10% korting op de normale abonnementsprijzen. Tevens ontvangt u bij uw abonnement een uitgebreide handleiding van de interpretaties van de gehanteerde technieken
Kwartaal abonnement 59 Euro (Normaal 67.50 Euro
Jaar abonnement 215 Euro (Normaal 240 Euro)
- U ontvangt iedere zondagavond de nieuwe editie van het 16 pagina dikke analyserapport GannTrader Market Analysis
- Iedere woensdag een tussentijdse update van de AEX analyse
- En in bijzondere gevallen een alert
Met vrolijke groet
Jan van Gemeren
Veelgestelde vragen en inschrijving GannTrader Market Analysis
Aanmelding Email sturen naar info@GannTrader.nl (o.v.v. 'Beursbox' en uw emailadres en verdere adre4sgegevens) vervolgens betaling abonnementsgeld op SNS Bank, Rekening nr. 85.79.29.186, t.n.v. P.J. van Gemeren te Stramproy (Nederland) o.v.v. GMA en uw emailadres (eventueel @ vervangen door AT).
Buitenland: IBAN: NL80 SNSB 0857 9291 86
BIC/SWIFT: SNSBNL2A
Na betaling ontvangt u een bevestiging van inschrijving en ontvangt u meteen wekelijks de GannTrader Market Analysis, de tussentijdse update op woensdag en in bijzondere gevallen een alert.
Duur van een abonnement, opzegging en continuatie De duur van een abonnement geldt voor de aangegeven periode. Er is geen opzegtermijn. Een week voor afloop van de abonnementsperiode krijgt u een herinnering voor verlenging. Als u binnen 7 dagen betaald wordt u abonnement gecontinueerd anders wordt het abonnement automatisch stop gezet.
Wijzigen abonnementsprijs GannTrader behoudt zich het recht voor de prijzen van de abonnementen te wijzigen. Abonnementen die aangegaan zijn onder de oude condities worden uiteraard door ons nageleefd.
Niet tevreden geld terug We zijn overtuigd van de kwaliteit van onze diensten. Indien u niet tevreden bent en dit meldt binnen 14 dagen na betaling van uw abonnementsgeld krijgt u zonder discussie uw volledige betaalde abonnementsgeld terug.
Klachten kunnen via email (info@ganntrader.nl) gemeld te worden. De klacht wordt binnen 3 dagen behandeld.
Privacy Statement / Wet bescherming Persoonsgegevens
Uw gegevens, zoals e-mail adres etc. zullen nooit aan derden worden verstrekt.
Aansprakelijkheid GannTrader aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor schade die door het gebruik van de diensten van GannTrader ontstaat.
- Abonnement is strikt persoonlijk Het abonnement op deze service en alle informatie die we u via onze site verschaffen is strikt persoonlijk. Het is NIET toegestaan om berichten, rapporten en internet pagina's te delen met anderen. Overtreding daarvan leidt tot onmiddellijke uitsluiting van de service zonder teruggaaf van resterend abonnementsgeld. Daarbij zullen we eventuele geleden schade, zoals gederfde abonnementskosten, verhalen op de overtreder
Overige vragen via info@GannTrader.nl
Nadere informatie op www.systeemtrader.nl
Labels: aex, elliott wave, ganntrader, koersdoel, systeemtrader, trend
donderdag, april 05, 2007
Perfecte harmonie voorspelt TOP AEX vandaag 5 april op 518
Het is 2003 we hebben een jarenlange bearmarkt achter de rug waarbij de AEX bijna 500 (703-218) daalde. Na enige tijd wordt u duidelijk dat op 12 maart 20003 op 218 in de AEX een belangrijke bodem is gevormd.
U neemt uw calculator en berekend met toepassing van de golden ratio de volgende belangrijke datum in de toekomst waar een belangrijk omslagpunt kan zijn. Na enig rekenwerk komt u uit op 5 april 2007. U rekent vervolgens met de koers ook nog enige koersprojectie en komt op 517.76
Ruim 4 jaar geleden was deze datum en dit koersdoel al te berekenen.
Hoezo, koersen bewegen willekeurig en zijn niet te voorspellen?
Toeval bestaat niet, ook niet op de financiële markten.
p.s. Er zijn nog veel meer berekeningen die op 5 april uitkomen. o.a. Gann en Carolan.
Een forse daling in april lijkt onvermijdelijk. Zie op www.systeemtrader.nl voor aanvullend bewijs en een publicatie van de Financiële Telegraaf die mijn analyses ook serieus nemen.
Jan van Gemeren
Labels: aex, carolan, gann, koers, peg ratio, telegraaf
maandag, april 02, 2007
Komt de beursdaling?
Een beursval komt altijd onverwacht. Als we dus in april een flinke daling gaan krijgen, dan moeten eerst de doemdenkers ongelijk krijgen. De AEX gaat daarom de 530 misschien nog wel testen. Beleggers moeten eerst het idee krijgen dat die doemdenkers er volkomen naast zitten, stappen dan toch maar in om het beursfeest niet te missen en dan...
Hoewel ik dus al zeker een half jaar een doemdenker voor april 2007 ben, realiseer ik me ook dat de daling er pas kan komen nadat het vertrouwen in de beurs vrijwel onbeperkt is. In feite zijn de waarschuwingen die we in maart kregen een slechte zaak. Die maken beleggers voorzichtiger. Toch blijf ik er bij dat we in april of eventueel mei een stevige daling gaan zien. Het vervelende voor mij is het feit dat ik eerst ongelijk moet krijgen want hoe meer beleggers gaan twijfelen een de komst van die daling, des te sneller zal deze daling komen.
Tostrams heeft vanochtend op CNBC gesteld dat de richting van de beurs onbeperkt naar boven is, dus vanuit die hoek krijgen beleggers nog altijd een prachtig positief beeld voorgeschoteld. Dat is dan weer een goede zaak.
Wat te doen?
Hoe u het ook doet, u moet ALTIJD zorgen voor een situatie waarbij u niet in de problemen kan komen, wat de beurs ook doet. Ik heb zelf daarom twee besluiten genomen:
1. Ik heb alleen nog maar kwaliteitsaandelen (hoekstenen) en supergoedkope aandelen van zeer winstgevende bedrijven in bezit. Aandelen waarvan ik zeker ben en die ik ook in een algemene beursdaling wel in bezit hou en dan eventueel goedkoper bij ga kopen.
2. Ik heb afdekkende posities ingenomen die mij bij een daling van de beurs winst opleveren en het verlies op de aandelen die ik in bezit hou voor de korte termijn compenseren. (Mijn aandelen zullen op de lange termijn zeker weer goedkomen, want ik heb de juiste aandelen in bezit)
Komt de beursdaling dus niet, ik ben immers ook maar een mens en kan het mis hebben, dan loop ik een verlies op bij de afdekkende posities, maar dat verlies is ruim goedgemaakt met de winst op mijn goede aandelen. Ik maak dan minder winst dan mogelijk was, maar hoe dan ook, ik win altijd. Dat lijkt me op zich dus geen ongezonde manier vermogensopbouw. Doe er uw voordeel mee.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aandelen, aex, beurs, beursdaling, daling, koers winst
dinsdag, maart 27, 2007
Grote AEX weerstanden
Die 531 is nu het grote richtpunt. Dat was het herstelpunt in 2002, waarna het tweede deel van de grote daling richting 218 werd ingezet.
Zou die 531 doorbroken worden, dan is pas rond de 600 een volgend belangrijk weerstandniveau te verwachten. Zoals Gannetrader www.systeemtrader.nl al aangeeft, zover is het allemaal nog niet. We kunnen in april nog heel wat gaan verwachten. Bereid u er maar op voor.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aandelen, aex, head and shoulder, weerstanden
donderdag, maart 08, 2007
Samenstelling AEX index per 2 maart 2007
| ABN AMRO Holding | AAB | 190 |
| Aegon | AGN | 161 |
| Koninklijke Ahold | AH | 157 |
| Akzo Nobel | AKZ | 28 |
| ASML Holding | ASL | 48 |
| Buhrmann | BHR | 18 |
| Koninklijke DSM | DSM | 19 |
| Fortis | FOR | 129 |
| Heineken NV | HEI | 24 |
| Hagemeyer | HGM | 51 |
| ING Groep | ING | 219 |
| Koninklijke KPN | KPN | 144 |
| Mittal Steel | MT | 93 |
| Koninklijke Numico | NUM | 19 |
| Koninklijke Philips Electronics | PHI | 114 |
| Royal Dutch Shell A | RD | 288 |
| Reed Elsevier | REN | 73 |
| Rodamco Europe | REU | 7 |
| Randstad | RND | 6 |
| SBM Offshore | SBM | 14 |
| Koninklijke TNT | TPG | 46 |
| TomTom | TTM | 5,5 |
| Unilever | UN | 170 |
| Vedior | VDR | 17 |
| Wolters Kluwer | WKL | 31 |
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: 2007, aandelen, aex, index, symbool
dinsdag, maart 06, 2007
Wanneer weer 'goedkope' beurs
Is de beurs weer 'goedkoop' als de index 10% gedaald is? De geschiedenis leert ons van niet. Uiteindelijk is het zo dat beleggers altijd weer overdrijven. De beste plekken om daar aan te verdienen is op die plekken waar de overdrijving het grootste is.
Zo was de AEX index niet overdreven duur, maar is een 10% correctie ook niet zo groot dat de index overdreven goedkoop is geworden.
Als we overdrijving zoeken, dan moeten we het dus elders zoeken.
China dan? Ja, dat was ondertussen, gezien de positie waarin het land zich bevindt, overdreven duur geworden. Niet voor niets was ik er al twee maanden uit.
Een 10% correctie is daar veel te weinig om van een overdreven reactie omlaag te kunnen spreken. Op dit moment is China dus nog altijd niet de plek om te zoeken naar overdreven goedkoop. Beleggers overdrijven altijd, dus is het beter te wachten tot ze China weer helemaal de grond in trappen als zijnde niet interessant. DAN wordt China weer heel erg interessant.
Waar is dan wel sprake van een interessante overdrijving?
Het gekke is, dat dit in Amerika het geval is. Er zijn daar een flink aantal bedrijven die al jaren winstgevend zijn en toch buiten beeld van de beleggers zijn gebleven. De analisten kijken namelijk veel liever naar de grote bekende namen. Daar vorig jaar alles steeg, had het geen zin om die onbekende bedrijven aan te prijzen. Immers, onbekend maakt onbemindt en waarom een onbekend aandeel analiseren en aanbevelen, als je met de bekende namen ook winst en goede sier op de beurs kan maken. De bekende aandelen werden dankzij alle analistenaanbevelingen dus schreeuwend duur, terwijl andere winstgevende bedrijven geen enkele koerswinst zagen, omdat het oog van de particuliere belegger door de professionele markt op de bekende namen werd gehouden.
In feite is het een enorme manipulatie van de markt. U leest in de pers immers niets over de onbekende bedrijven. Ze zijn spotgoedkoop te verkrijgen, maar de profs hebben er weinig aan als u daarin zou gaan beleggen. Het zijn bedrijven die vaak geen klant zijn van de grote banken en de grote banken hebben er ook geen belangen is.
Hoe gek het ook mag klinken, op de meest geautomatiseerde beurzen ter wereld met ook veruit de hoogste omzet, blijven de meeste aandelen daarom onzichtbaar. Op dit moment liggen de grootste kansen dus in Amerika. www.topaandelen.com en www.globalenergynewsletter.nl spelen daar al goed op in!
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aex, amerika, beleggen, beurs, beurzen, china
maandag, maart 05, 2007
Wat te doen in een crash
1. Te dure aandelen verkocht of
2. Put opties of Turbo's schort gekocht of
3. Besloten dat het een tijdelijke dip is die u in feite amper raakt
Hoe dan ook kan het eigenlijk niet meer zo zijn dat u vanochtend tegen het feit aanloopt dat u in zak en as zit en twijfelt over het al dan niet alsnog actie ondernemen.
Is dit een beurscorrectie of is dit een crash?
Het ziet er naar uit dat we vanochtend de 10% verlies voor de grote indices gaan bereiken. Dat lijkt al enorm, maar het is slechts het verlies van een paar maanden stijging. Vergeet u niet, we stijgen al sinds maart 2003. Kijkt u naar de grafiek van bijvoorbeeld de AEX, dan ziet u hoe ontzettend klein de reactie tot nu toe is. We neigen er naar om alleen maar naar 'nu' te kijken, maar als we de horizon wat verder weg leggen, dan blijkt het wel mee te vallen. U moet echter wel wat gedaan hebben!
Precies weten wat u in een crash moet doen: www.beursbox.nl/conquer.html
Overigens beginnen de Ganntrader (www.systeemtrader.nl) en ik meer op één lijn te komen. De huidige correctie is groter dan ik me voorgesteld had, maar onze voorspelling voor wat betreft na april 2007, ligt nog op één lijn.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aandelen, aex, beurscrash, crash, opties, turbo's
vrijdag, maart 02, 2007
Ganntrader
Ik kreeg vorige week twee mailtjes van lezers van de analyses van de Ganntrader. Ze vroegen zich af hoe Jan zou reageren nu zijn analyse niet uit leek te komen. We leken toen immers opwaarts door te breken. Jan kwam afgelopen weekend met publicaties en een analyse en bleef bij zijn standpunt dat we snel lager zouden gaan.
Hoe raar kan het lopen, want een paar dagen later blijkt dus dat hij er misschien een puntje en een paar dagen naast zat, maar niet veel meer. Ook ik moet toegeven dat hij het weer voor elkaar kreeg om het toch bijzonder accuraat neer te zetten.
Eind vorige week (AEX 510) voorspelde hij minimaal 490 begin maart.
In zijn jaarrapport dat in de eerste week van 2007 uitkwam, schreef hij:
Koersdoel AEX 506-512
Koersdoel Dow 12747
Forse daling tot in april
Ik geef toe, ik zag dat voor de AEX afgelopen weekend echt niet zitten. Waarom toch niet geluisterd en mijn toen op winst staande long Turbo's niet ingewisseld voor AEX turbo short? Ik weet nu beter, Jan heeft er een aandachtige lezer bijgekregen. www.systeemtrader.nl
Tom Lassing
www.beursbox.nl
Labels: aex, beurs, dow, gann, ganntrader, voorspelling
vrijdag, februari 23, 2007
Tele Atlas aandelen
Zoals het er nu naar uitziet zit Tele Atlas net rond het punt van winstgevendheid. Naar verwachting zal het vierde kwartaal van 2006 al winstgevend afgesloten zijn en kan die winstgevendheid in 2007 verder toenemen.
Bijkomend verhaal voor beleggers is het feit dat het aandeel wel eens in de AMX index opgenomen kan worden.
Waarschijnlijk is een AEX index notering nog een stapje te ver. Dat had wel mogelijk geweest als de koers verder opgelopen was, maar het lijkt nu uitgesloten te zijn.
Tele Atlas kende in januari 2006 een hoogste koers van 25,50 en staat nu, 13 maanden verder, rond de 17 euro. Laagste koers was 11,30 euro welke in oktober bereikt werd. Wie toen instapte heeft nu al 50% rendement. Beursbox is twee keer ingestapt. Eén keer werd een verlies van ongeveer twee euro genomen en nu staan we drie euro in de plus. Het houdt dus nog niet over met onze winst.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aex, aex index, amx, koers, tele atlas, winst
maandag, januari 22, 2007
Opmerkelijk Getronics aandelen advies
Eén van Nederlands meest zichtbare 'Directeuren Beleggingen' heeft recent een opmerkelijke uitspraak gedaan. Het geeft goed aan op welke wijze zijn instituut de fondsaandelen blijkbaar uitkiest.
Zijn persoonlijke voorspelling 2007 is dat Getronics goede sier gaat maken en het AEX fonds wordt dat de meeste winst gaat maken. De reden, het aandeel is al in 2006 flink gestraft en het slechte nieuws zit onderhand wel in de koers.
- Ik moet zeggen, dat is nog eens kort door de bocht! Immers is er financieel gezien nogal wat gaande bij Getronics. Het aandeel staat al enige tijd in de OK score 10, wat inhoudt dat er reden is om aan het voortbestaan van de onderneming te gaan twijfelen. Getronics zal financieel orde op zaken moeten stellen door keukenzilver te verkopen. Dat houdt in, winstgevende delen af te stoten. Getronics zelf lijkt zo ver nog niet te zijn, maar ook beleggers kunnen nog niet inschatten wat er gaat gebeuren. Dat al het slechte nieuws dus al in de koers verwerkt is en de koers dus moet herstellen omdat het in 2006 al een koersklap kreeg, daar kan ik me niet zomaar in vinden. Aandelen die een OK score van 10 hebben moet je als belegger gewoon niet in bezit hebben. Dat is gewoon dansen op de rand van de vulkaan. Die fundamentele wijsheid wordt bij de gewraakte instelling volkomen genegeerd. In feite zijn ze gewoon blind aan het gokken en richten ze zich puur op de beurs, niet op de onderneming.
Ik moet zeggen dat me dat bitter teleursteld. Overigens is het ook zo dat die instelling de aandelen Getronics al in bezit heeft. In die zin bewijzen ze wel weer dat de instituten ook echt kopen als niemand er nog een gat in ziet. Ze kunnen zich het blijkbaar wel veroorloven als het een keertje met zo'n gokje mis gaat.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aex, fonds, getronics, koers, nieuwsbrief, ok score, onderneming
maandag, januari 15, 2007
Waarom beleggen in Amerika?
Afgelopen weekend heb ik samen met een lezer van de nieuwsbrief uitgebreid zitten bomen over het al dan niet beleggen in Amerika. Waarom zou je dat al belegger willen doen, terwijl je hier in Nederland de bedrijven kent en misschien zelfs wel wat mensen kent die in de beursgenoteerde bedrijven werken. Daar weet je dan toch veel meer van dan over onbekende bedrijven in Amerika?
- De vraag is, of we als Nederlandse beleggers onze beursgenoteerde bedrijven wel kennen. Immers, Ahold, RDS, Philips zijn allemaal bedrijven die het merendeel van hun omzet elders vandaan halen. We 'kennen' dus maar een heel klein stukje van de ondernemingen. En wat 'kennen' we dan? De gevel? Verder moet u eens proberen om cijfermateriaal te verkrijgen, bijvoorbeeld het loon en de bonus van de topmanagers en de prijs waarvoor onderdelen gekocht of verkocht zijn. Was een overname vooral interessant voor het bedrijf, of was de bonus die het management er voor kreeg misschien doorslaggevend? 75% van de fusies en overnames mislukken, mag u raden hoe vaak dat acties waren waarbij het doorgaan van de actie vooral interessant voor het zittende management was. In Amerika geen probleem dat te weten te komen, dat soort gegevens is daar openbaar. In Nederland ligt het aan de onderneming of ze er iets over willen zeggen. Kortom, in Nederland 'kennen' we niet zoveel van de ondernemingen. We 'zien' ze wel, maar dat is geen beste beleggingsstrategie. Het superieure cijfermateriaal uit Amerika, maar nog meer, de veel bredere markt, is heel interessant. In Amerika zijn er per (deel)sector meerdere bedrijven en in principe alle deelsectoren zijn breed vertegenwoordigd. Op lokale markten in Europa is het maar de vraag welke sectoren er zijn. De AEX index bestaat voor ruim 40% uit bank-verzekeraars en dat zijn er dan slechts vier. Die sector is in Amsterdam aanwezig, maar mijnbouw, offshore olie, software, Internet, hooguit vaak geen of hooguit één bedrijf dat er in actief is. Niet veel keuze mogelijkheid derhalve.
Tom Lassing
www.beursbox.nl
www.beursblogger.nl
Labels: aex, aex index, amerika, bedrijf, beleggen, beleggers, beurs, bonus offshore, fusies, management, mijnbouw, nieuwsbrief, olie, overname, sectoren
